中金：AI端側(cè)落地加速 關(guān)注操作系統(tǒng)升級及應(yīng)用前景

智通財經(jīng)APP獲悉，中金發(fā)布研究報告稱，本周Open AI與谷歌分別發(fā)布新一代模型：GPT-4o和Gemini系列模型。該行認為，隨著AI在端側(cè)的逐漸落地，將帶動消費電子終端創(chuàng)新升級，并對云端算力硬件系統(tǒng)尤其是推理側(cè)需求提出更高要求。

中金主要觀點如下：

Gemini 1.5 Pro與GPT-4o有何異同？

我們認為，GPT-4o是端到端模型的創(chuàng)新，帶來人機交互方式新突破；谷歌Gemini性能升級，AI能力廣泛接入旗下生態(tài)。對比來看，兩者都是原生多模態(tài)大模型，有望引發(fā)行業(yè)的效仿熱情，原生多模態(tài)或成為未來發(fā)展趨勢；但差異點在于，Gemini上下文窗口更大，且定價更具吸引力；GPT-4o模型性能更強，且更強調(diào)實際應(yīng)用場景中的人機交互創(chuàng)新。

AI端側(cè)落地帶來消費電子終端人機交互方式變革，關(guān)注操作系統(tǒng)升級及應(yīng)用前景。

在硬件側(cè)，我們認為，此次兩大模型發(fā)布從四個方面加快了AI落地端側(cè)的進度：1）多模態(tài)交互方式革新；2）AI語音助手擬人化；3） AI功能在移動設(shè)備的應(yīng)用前景；4）商業(yè)化前景。雖然當前大模型仍以云端算力調(diào)用為主，但從當前各家在模型參數(shù)壓縮的努力，結(jié)合端側(cè)商業(yè)變現(xiàn)的前景，未來部分算力下沉到端側(cè)將成為必由之路，對應(yīng)消費電子終端在硬件層面也將迎來創(chuàng)新升級。在操作系統(tǒng)及應(yīng)用側(cè)，語音助手擬人化程度提升，一方面使AI agent成為可能，另一方面未來交互方式變化或帶來流量入口變化，深刻影響生態(tài)格局。

云端算力硬件：GPT-4o部分功能的免費開放，Gemini能力的提升或?qū)挝凰懔Τ杀鞠绿教岢鲆?，AI infra面臨大幅優(yōu)化。

我們看到，當下行業(yè)對算力硬件性能、成本的衡量以訓練導(dǎo)向逐漸轉(zhuǎn)為推理導(dǎo)向。除了芯片端、網(wǎng)絡(luò)硬件端（如光模塊）持續(xù)升級外，系統(tǒng)工程能力也正不斷強化：為獲得更低的硬件利用率，降低推理成本，優(yōu)化顯存、實施算子融合/算子實現(xiàn)優(yōu)化、低精度（量化）推理、分布式推理均是主流實現(xiàn)方式。我們認為算力硬件市場有望隨應(yīng)用落地步入以價換量時代，市場規(guī)?；?qū)⒊掷m(xù)增長。

風險

AI算法技術(shù)及應(yīng)用落地進展不及預(yù)期，AI變現(xiàn)模式不確定，消費電子智能終端需求低迷。