鮑威爾降息言論助推：金價沖破2300美元 創(chuàng)歷史新高！

智通財經(jīng)APP獲悉，在美聯(lián)儲主席杰羅姆·鮑威爾強調(diào)今年可能開始降息的聲明后，黃金價再次創(chuàng)下歷史新高，一度上漲0.9%，達到2301.04美元/盎司，延續(xù)了數(shù)周的漲勢。據(jù)了解，鮑威爾指出，盡管最近的通脹數(shù)據(jù)高于預期，但并未“實質(zhì)性地改變”總體形勢。他暗示，決策者將等待通脹下降的更明確跡象后才會開始降息。

雖然鮑威爾重申了美聯(lián)儲的觀望態(tài)度，但降息路徑保持不變。道明證券大宗商品策略全球主管Bart Melek表示，這對黃金市場極為有利，暗示美聯(lián)儲可能在達到通脹目標前進行大幅降息。

鮑威爾在演講中進一步說明：“鑒于當前經(jīng)濟的強勁勢頭和通脹的走勢，我們有時間讓即將到來的數(shù)據(jù)指導我們的政策決策，如果經(jīng)濟如我們預期的那樣發(fā)展，大多數(shù)聯(lián)邦公開市場委員會(FOMC)成員認為今年某個時候開始降低政策利率可能是合適的?！?/p>

不過，他也警告稱，現(xiàn)在對通脹的最新數(shù)據(jù)是否代表通脹回升還為時過早，他認為在對通脹持續(xù)下降有更大信心前，降低政策利率是不合適的。

美聯(lián)儲官員關于降息和通脹的最新表態(tài)

FOMC上個月維持利率不變，盡管關鍵通脹指標在2024年有所回升，但官員們?nèi)悦銖娋S持今年降息三次的預期。鮑威爾和其他美聯(lián)儲官員一再強調(diào)，他們不急于降息，政策行動將取決于即將公布的數(shù)據(jù)。

其中，在周三晚些時候，美聯(lián)儲理事庫格勒同樣表示，預計通脹將繼續(xù)緩和，并不會對就業(yè)或整體經(jīng)濟造成重大損害，因此今年適當降低政策利率將是合適的。

庫格勒稱，消費支出疲軟應有助于將經(jīng)濟增長速度放緩至低于去年的3.1%，對工人的需求也在放緩?！半S著需求增長的降溫，在供應穩(wěn)健的背景下，我的基本預期是，在失業(yè)率不大幅上升的情況下，可以實現(xiàn)進一步的通脹放緩。”

她補充稱：“如果放緩和勞動力市場狀況如我目前預期的那樣發(fā)展，那么今年適當降低一些政策利率將是合適的。”美聯(lián)儲首選指標衡量的基本通脹率在2月以2.8%的速度環(huán)比上升，她稱這一速度“顯著高于”決策者設定的2%的目標。

無獨有偶，克利夫蘭聯(lián)儲主席梅斯特和舊金山聯(lián)儲主席戴利周二也針對通脹及美聯(lián)儲貨幣政策發(fā)表講話，他們都強調(diào)了根據(jù)實際經(jīng)濟數(shù)據(jù)來調(diào)整貨幣政策的重要性。

其中，梅斯特表示，她仍然預計央行將能夠在今年降息，并指出如果數(shù)據(jù)允許的話，6月份將會是降息的開端。至于這一行動的步伐，她指出，如果經(jīng)濟達到預期，則可能會“逐步”進行。梅斯特警告稱，為了為貨幣政策立場的放松鋪平道路，她需要看到即將到來的通脹數(shù)據(jù)符合她對進一步下降的預測。

梅斯特在她的演講中指出，貨幣政策目前處于一個良好的位置，因為強勁的經(jīng)濟給予中央銀行在做出利率變動之前收集數(shù)據(jù)的空間。她預計通脹將繼續(xù)下降，盡管速度比去年慢。她還警告不要過早降息。

此外，舊金山聯(lián)儲主席戴利表示，即使通脹仍高于美聯(lián)儲的目標，也是時候更多地關注長時間保持高利率的風險了。戴利指出，要讓美聯(lián)儲降低利率，還需要更多的通脹下降進展，但官員們需要小心，不要讓貨幣政策限制性保持太長時間，從而冒險損害經(jīng)濟增長或勞動市場。這強調(diào)了美聯(lián)儲的雙重任務，即確保價格穩(wěn)定和最大就業(yè)。

黃金為何屢創(chuàng)新高?

今年以來，金價已上漲逾10%，并不斷打破歷史記錄。盡管美聯(lián)儲預期的政策轉向對黃金有利，但近一個月來金價的大幅上漲往往伴隨著巨大波動，且缺乏明確催化劑，可能是因為投資者紛紛涌入黃金市場所致。

正如富達戰(zhàn)略真實回報基金的聯(lián)合投資組合經(jīng)理Ford O'Neill所言，從本質(zhì)上講，黃金之所以表現(xiàn)良好，是因為投資者正在推高幾乎所有東西的價格，從股票到債券再到加密貨幣。同時，在較低的利率下，債券和現(xiàn)金賬戶相對于黃金“沒有那么大的競爭優(yōu)勢”。

此外，渣打銀行分析師Suki Cooper還指出，未平倉的期貨或期權合約的數(shù)量下降表明，可能有一部分交易者在平倉他們的看空(做空)頭寸。這種平倉行為，也就是“平空”(short-covering)，意味著之前看空黃金的交易者為了避免進一步損失，選擇買入黃金來平倉，這可能是黃金最近創(chuàng)記錄高價的部分原因。

中東和烏克蘭的持續(xù)緊張局勢也鞏固了黃金作為避險資產(chǎn)的地位，同時，盡管利率不斷上升，但在過去一年里，央行的“吸金”行為將金價支撐在了歷史高位。根據(jù)世界黃金協(xié)會的最新數(shù)據(jù)，2月份央行繼續(xù)增持黃金，盡管增速較之前有所放緩，但已是連續(xù)第九個月的凈買入。

世界黃金協(xié)會的Cavatoni表示，迄今為止，黃金漲勢一直受到全球央行大舉購買黃金的推動。由于地緣政治風險、國內(nèi)通脹和美元走軟，各大央行購買黃金是為了使儲備組合多樣化。

不過，盡管金價不斷刷新紀錄，全球黃金ETF的持有量卻在減少。據(jù)統(tǒng)計，今年迄今全球黃金ETF對黃金的持有量減少了100多噸，達到2019年9月以來的最低水平。