德銀：首予郵儲行(01658)“買入”評級 目標價6元

智通財經APP整理，德銀首予郵儲行(01658)“買入”評級，目標價6元，意味著潛在上行空間有24%。該行發(fā)表的研究報告稱，郵儲行符合其對于銀行的長期持有原則，盡管貨幣政策及監(jiān)管均趨緊，但其存款穩(wěn)健，資產質素壓力有限，預測其盈利表現將較同業(yè)強，估計2016至2019年盈利年復合增長率達17%。該行又預測，郵儲行的股本回報率已于2017年見底，有別于行業(yè)股本回報率仍在下行趨勢。

該行給予郵儲行“買入”評級的原因包括，作為存款銀行郵儲行可受惠于內地息口進入上行周期，其存款穩(wěn)健，貸存比率44%，預計利率每上調50個基點，其盈利就會增長6%。另外有別于同業(yè)，其資產質素并未受太大壓力，受高風險行業(yè)及影子銀行影響不大，故不良貸款比率也是最低。另外其潛在A股上市也預計可支持郵儲行未來的增長。