中銀國際：下調(diào)微博-SW(09898)評級至“持有” 目標(biāo)價降至79港元

智通財經(jīng)APP獲悉，中銀國際發(fā)布研究報告稱，下調(diào)微博-SW(09898)評級至“持有”，并削減目標(biāo)價至79港元。公司上季總收入同比增長3%，剔除匯率影響同比增長5%至4.64億美元，超出市場及該行預(yù)期。經(jīng)調(diào)整經(jīng)營利潤率為31.5%，與該行預(yù)期一致。

該行認(rèn)為，微博短期收入及利潤表現(xiàn)將會受到宏觀不確定性，主要廣告主行業(yè)及在線廣告平臺加劇的競爭，主要可選消費類廣告主持續(xù)往交易類廣告平臺遷徙投放預(yù)算，以及人民幣美元匯兌的影響下持續(xù)承壓。同時基于公司目前的主要經(jīng)營策略、宏觀環(huán)境以及互聯(lián)網(wǎng)廣告平臺的競爭格局，該行認(rèn)為公司在長期拓寬商業(yè)化變現(xiàn)的情況下，缺少長遠增長的想像空間。