中金：維持微博-SW(09898)“跑贏行業(yè)”評級 目標價降至101港元

智通財經APP獲悉，中金發(fā)布研究報告稱，維持微博-SW(09898)“跑贏行業(yè)”評級，考慮到品牌廣告修復進展緩慢，下調2024/2025年Non-GAAP凈利潤預測17.4%/17.0%至4.58/4.97億美元。綜合考慮盈利預測下調和股東回報價值，下調港股目標價11%至101港元。公司4Q23 Non-GAAP經營利潤基本符合市場預期

報告中稱，公司公告派發(fā)股息0.82美元/ADS，股息總額約為2億美元，該行預計后續(xù)分紅或逐步常態(tài)化。展望2024全年，該行認為當前于線上品牌廣告而言，除外部環(huán)境外，其他潛在影響包括：1）大型體育賽事如奧運會對于品牌廣告預算，尤其食品飲料、運動鞋服等廣告主投放帶動作用；2）廠商新品發(fā)布配套營銷預算，如游戲、新能源廠商新車型儲備等。中金預計固定匯率口徑下，一季度微博廣告收入或同比下降1%左右，全年廣告收入或實現(xiàn)同比低單位數增長。