高盛：維持友邦保險(xiǎn)(01299)“買入”評(píng)級(jí) 目標(biāo)價(jià)升至98港元

智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，高盛發(fā)布研究報(bào)告稱，將友邦保險(xiǎn)(01299)目標(biāo)價(jià)由97港元輕微上調(diào)至98港元，維持“買入”評(píng)級(jí)，續(xù)列確信買入名單內(nèi)，主因是看好友邦于2024年可保持強(qiáng)勁增長(zhǎng)勢(shì)頭。

報(bào)告中稱，友邦去年新業(yè)務(wù)價(jià)值(VONB)增長(zhǎng)強(qiáng)勁，主要受香港、泰國(guó)和中國(guó)內(nèi)地市場(chǎng)業(yè)務(wù)帶動(dòng)。公司在業(yè)績(jī)簡(jiǎn)報(bào)會(huì)上提到，內(nèi)地和香港的銷售動(dòng)能在2024年仍然強(qiáng)勁。高盛認(rèn)為，這些補(bǔ)充資料可證明內(nèi)地市場(chǎng)的利潤(rùn)率在2023年上半年已觸底，并將在2024年持續(xù)改善。

對(duì)于香港市場(chǎng)，友邦從內(nèi)地訪客(MCV)的銷售中產(chǎn)生的新業(yè)務(wù)價(jià)值約7億美元，遠(yuǎn)低于疫前高峰期的10億美元，高盛考慮到香港提供的美元計(jì)價(jià)產(chǎn)品吸引力和中國(guó)大陸訪客數(shù)量的持續(xù)增加，因而估計(jì)其2024年新業(yè)務(wù)價(jià)值仍有顯著增長(zhǎng)空間。

高盛預(yù)計(jì)，友邦目前的股票回購(gòu)計(jì)劃可能持續(xù)到2024年第四季，管理層未提供有關(guān)資本回報(bào)的新資訊?？紤]到友邦犟大的資本覆蓋率和對(duì)利率變動(dòng)的低敏感性，認(rèn)為公司有足夠的資本維持遠(yuǎn)高于當(dāng)前股息的總股東回報(bào)。另預(yù)計(jì)管理層將在8月時(shí)2024年上半年業(yè)績(jī)發(fā)布會(huì)上，就股東回報(bào)將可提供更明確信息。