花旗：維持太古地產(chǎn)(01972)“買(mǎi)入”評(píng)級(jí) 目標(biāo)價(jià)19.9港元

智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，花旗發(fā)布研究報(bào)告稱(chēng)，維持太古地產(chǎn)(01972)“買(mǎi)入”評(píng)級(jí)，目標(biāo)價(jià)19.9港元，認(rèn)為其業(yè)績(jī)穩(wěn)健及租賃收入有增長(zhǎng)，股價(jià)前景樂(lè)觀(guān)。公司去年基本溢利115.7億元，同比增長(zhǎng)33%。若排除出售投資物業(yè)收益，其經(jīng)常性基本溢利為72.85億元，與租賃業(yè)務(wù)表現(xiàn)一致。租賃收入達(dá)135.25億元，同比增10%，主要受惠于其在香港和中國(guó)內(nèi)地零售組合的強(qiáng)勁復(fù)蘇。全年每股派息為1.05港元，同比增長(zhǎng)5%，符合該行預(yù)期，同時(shí)亦與公司承諾有中單位數(shù)派息增長(zhǎng)一致。

報(bào)告中稱(chēng)，香港市場(chǎng)方面，香港辦公室租賃收入同比跌2%，但零售租賃收入則同比顯著上升13%，反映零售強(qiáng)勁反彈，以于2023年沒(méi)有租金退減。至于中國(guó)市場(chǎng)，太古地產(chǎn)于中國(guó)內(nèi)地投資物業(yè)的租金收入升38%至45.93億元，而可歸屬于太古地產(chǎn)的零售租金收入同比增長(zhǎng)20%至51.01億元。同樣是受零售銷(xiāo)售的強(qiáng)勁復(fù)蘇，以及去年收購(gòu)成都太古里帶來(lái)的額外租金收入所帶動(dòng)。至于風(fēng)險(xiǎn)因素方面，花旗提到，太古地產(chǎn)鲗魚(yú)涌辦公室租金增長(zhǎng)低于預(yù)期，以及來(lái)自?xún)?nèi)地的游客人數(shù)和消費(fèi)低于預(yù)期。