大和：首予國(guó)藥控股(01099)“買入”評(píng)級(jí) 目標(biāo)價(jià)25港元

智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，大和發(fā)布研究報(bào)告稱，首予國(guó)藥控股(01099)“買入”評(píng)級(jí)，目標(biāo)價(jià)25港元。

報(bào)告指出，國(guó)藥在中國(guó)醫(yī)藥分銷行業(yè)占有無(wú)容置疑的領(lǐng)導(dǎo)地位，市占率達(dá)25%，基于有利的政策環(huán)境及競(jìng)爭(zhēng)格局，預(yù)期行業(yè)進(jìn)一步整合時(shí)機(jī)已成熟，認(rèn)為投資國(guó)藥是一個(gè)長(zhǎng)期投資選項(xiàng)，預(yù)計(jì)其供應(yīng)鏈服務(wù)能力可與其傳統(tǒng)分銷業(yè)務(wù)產(chǎn)生協(xié)同效應(yīng)，并為利潤(rùn)率帶來(lái)上行空間。

該行預(yù)測(cè)，在去年行業(yè)反貪腐的影響下，去年全年國(guó)藥盈利將同比跌3%，但監(jiān)管因素相信已消除，預(yù)測(cè)今年盈利將反彈，錄約13%同比增幅。該行認(rèn)為公司在去年第三季已渡過(guò)最差時(shí)間，料去年末季國(guó)藥收入同比升7.4%，較去年第三季同比持平為佳。