中金：華潤醫(yī)藥(03320)進(jìn)一步增持東阿阿膠 維持“推薦”

智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，中金發(fā)表研究報(bào)告稱，華潤醫(yī)藥投資于2月9日再次增持東阿阿膠股票后，華潤醫(yī)藥合計(jì)持股比例達(dá)30%。中金稱，華潤醫(yī)藥增持不僅彰顯對(duì)阿膠產(chǎn)品線本身發(fā)展的信心，還將進(jìn)一步鞏固對(duì)旗下上市公司的管控和決策力。

該行又稱，這對(duì)于制藥板塊凈利潤率有正面促進(jìn)作用。此前，東阿阿膠凈利潤歸屬于華潤醫(yī)藥凈利潤比例為18.1%，近期兩次增持完成后，該比例提升至19.96%。

考慮到18/19年內(nèi)生增長，中金維持17及18年每股盈利預(yù)測(cè)為0.56港元和0.63港元，引入19年每股盈利預(yù)測(cè)0.71港元，同比分別增長25%和13%和12%。該行維持”推薦“評(píng)級(jí)，目標(biāo)價(jià)12.53港元，對(duì)應(yīng)2018年預(yù)測(cè)市盈率19倍。