亞洲股市1月未延續(xù)“吸金狂歡” 但韓國與中國臺(tái)灣股市仍獲外資加倉

智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，有統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，外國投資者1月轉(zhuǎn)向凈賣出整體亞洲市場股票，主要受到全球投資者對美國經(jīng)濟(jì)降溫的重新評(píng)估，以及美聯(lián)儲(chǔ)2024年降息步伐預(yù)期大幅放緩且降息時(shí)間點(diǎn)可能晚于預(yù)期帶來的負(fù)面影響。外國投資者行為的這種變化發(fā)生在2023年11月和12月的亞洲股票市場兩個(gè)月大量外資買盤涌入之后，即“2023年亞洲股市歲末吸金狂歡”之后。

有統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，印度、泰國、中國臺(tái)灣、韓國、菲律賓、越南和印度尼西亞股市的凈拋售總額為7.79億美元。但是，亞洲股市分化較為明顯，在這些市場中韓國、中國臺(tái)灣以及印尼股市呈現(xiàn)出凈流入。

IG市場策略師Yeap Jun Rong表示，這些資金外流更多地表明了投資戰(zhàn)略重新定位或獲利了結(jié)，而不是更廣泛的風(fēng)險(xiǎn)環(huán)境的根本性質(zhì)轉(zhuǎn)變。

數(shù)據(jù)顯示，MSCI 亞太市場指數(shù)(MSCI Asia-Pacific index)在上個(gè)月下跌約1.7%，而在截至去年12月的前兩個(gè)月里，該指數(shù)累計(jì)上漲大約13.4%。

在該地區(qū)指數(shù)的市場成員中，印度股市面臨著最大規(guī)模的外國資金外流步伐，交易所統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)粗略顯示上月凈流出約31億美元，而去年12月的凈流入規(guī)模約為79.4億美元。

來自野村證券的亞太股票市場策略師Chetan Seth表示:“在印度股市，我們認(rèn)為海外機(jī)構(gòu)投資者的拋售規(guī)模主要是由一些獲利了結(jié)賣盤所大力推動(dòng)，因?yàn)橥顿Y者們普遍擔(dān)心已創(chuàng)下歷史新高的印度基準(zhǔn)股指絕對估值和相對估值過高，以及一些大盤股的實(shí)際業(yè)績?nèi)跤陬A(yù)期。”

跨境投資者們也從泰國股市撤出了大約8.71億美元，而一個(gè)月前他們凈買入規(guī)模約為500萬美元。

全球芯片行業(yè)復(fù)蘇預(yù)期強(qiáng)勁，韓國與中國臺(tái)灣股市成香餑餑

相比之下，韓國股市連續(xù)3個(gè)月獲得總計(jì)約22.6億美元的外資，印尼和中國臺(tái)灣股市則分別獲得了5.35億美元和2.67億美元的外資注入規(guī)模。

對于韓國和中國臺(tái)灣股市，來自全球知名投資機(jī)構(gòu)的分析師們普遍對這兩大地區(qū)的前景持樂觀態(tài)度，最主要的邏輯在于全球芯片行業(yè)的強(qiáng)勁復(fù)蘇預(yù)期以及對于這些國家高新科技產(chǎn)品重要出口地——美國的經(jīng)濟(jì)可能實(shí)現(xiàn)軟著陸等積極預(yù)期因素。

隨著全球半導(dǎo)體需求的持續(xù)改善，韓國的出口在1月份保持了增長勢頭，為2024年的積極開端。數(shù)據(jù)顯示韓國整體出口增長了18%，而經(jīng)濟(jì)學(xué)家們的普遍預(yù)測是增長17.6%，這得益于與去年同期相比更多的工作日。整體進(jìn)口下降7.8%，貿(mào)易順差收窄至3億美元。

韓國出口反彈的最大推動(dòng)力是存儲(chǔ)芯片產(chǎn)品。韓國海關(guān)表示，1月份整體芯片出口同比增長56.2%，為2017年12月以來的最大增幅。

根據(jù)半導(dǎo)體行業(yè)協(xié)會(huì)(SIA)的預(yù)測，得益于廣泛企業(yè)對電子元件的需求增加，全球芯片行業(yè)今年有望大幅反彈，銷售額預(yù)計(jì)將躍升至創(chuàng)紀(jì)錄水平。該協(xié)會(huì)周一在一份聲明中表示，2023年全球銷售額下降8.2%，至5268億美元，不過由于下半年環(huán)境改善，這一下降有所緩解。SIA說，這一增長勢頭表明，今年的銷售額將增長13%，達(dá)到近6000億美元。

作為亞洲最大市值公司以及中國臺(tái)灣經(jīng)濟(jì)的最大支撐力量，臺(tái)積電(TSM.US)無疑是中國臺(tái)灣股市最重要吸金力量。而臺(tái)積電股票吸引外資大規(guī)模涌入的主要邏輯也在于上述的全球芯片復(fù)蘇預(yù)期，對于臺(tái)積電股價(jià)來說額外的提振則在于AI芯片火爆需求。

英偉達(dá)(NVDA.US)和AMD(AMD.US)這兩大AI芯片領(lǐng)域最強(qiáng)勢力均集中采用臺(tái)積電的4nm和5nm芯片生產(chǎn)工藝，而且預(yù)計(jì)不久后將陸續(xù)推出采用臺(tái)積電3nm制程工藝的CPU/GPU產(chǎn)品。因此，憑借著無與倫比的3nm、4nm和5nm制程工藝，臺(tái)積電對全球AI芯片供應(yīng)規(guī)模的影響可謂巨大。臺(tái)積電高管們預(yù)計(jì)在未來幾年內(nèi)，AI相關(guān)芯片的營收年復(fù)合增長率將達(dá)到50%，顯示出其在AI領(lǐng)域的重要性和營收增長潛力。

在AI芯片火爆需求帶動(dòng)下，臺(tái)積電2023年第四季度實(shí)現(xiàn)總營收與上年同期的歷史高位水平基本持平，同時(shí)大幅超過市場普遍預(yù)期。去年一整年，臺(tái)積電ADR在美股市場的漲幅超42%，今年漲幅則已經(jīng)高達(dá)20%。市值接近6500億美元。

野村證券的策略師Seth表示:“如果全球投資者們對于美國軟著陸亞洲經(jīng)濟(jì)增長的信心最終恢復(fù)，可能將最終大力提振亞洲地區(qū)的所有市場，因?yàn)閷π屡d市場作為一種‘特殊資產(chǎn)類別’的整體信心也將會(huì)得到大幅度提振?！?/p>