車載CIS需求仍然火熱 安森美半導體(ON.US)業(yè)績報喜

智通財經(jīng)APP獲悉，2月5日(周一)美股盤前，全球汽車芯片領(lǐng)域領(lǐng)導者安森美半導體(ON.US)公布了超市場預期的2023年第四季度財報。財報數(shù)據(jù)顯示，安森美半導體第四季度總營收規(guī)模為20.18億美元，超過分析師平均預期的約20億美元，Q4營收在同比基準下與上年同期基本持平，上一季度總營收則為21.81億美元;在GAAP準則下，該公司Q4凈利潤約為5.63億美元，同比下滑達7%。

由于汽車需求，尤其是電動汽車需求在2023年大幅降溫，多數(shù)汽車芯片公司Q4業(yè)績以及對2024年初期業(yè)績的展望不及預期，但是安森美Q4財報數(shù)據(jù)超出預期，且Q1展望基本符合分析師預期。不同于德州儀器等汽車芯片同行專注于MCU以及車載各大板塊SoC，安森美半導體專注于車載CMOS圖像傳感器(車載CIS)這一細分領(lǐng)域。

因此，通過安森美半導體財報大致能夠看出汽車制造商們對安森美旗下車載CMOS圖像傳感器(車載CIS)的需求仍然非常旺盛，汽車制造商們帶來的需求一定程度上緩解了安森美在面向消費電子以及工業(yè)等市場的業(yè)務疲弱帶來的負面沖擊。

GAAP準則下，安森美半導體第四季度攤薄后的每股收益為1.28美元，上年同期為1.35美元。同期的毛利率為46.4%，上年同期為48.5%，上季度為47.3%。同期的營業(yè)利潤率為30.3%，上年同期為33.5%，上季度為31.5%。

在Non-GAAP準則下，安森美半導體第四季度調(diào)整后凈利潤為5.41億美元，上年同期為5.80億美元，上季度則為6.08億美元。Non-GAAP準則下攤薄后的每股收益為1.25美元，超過分析師平均預期的1.20美元，上年同期為1.32美元。

按業(yè)務部門劃分，安森美第四季度電源方案部(PSG)業(yè)務營收為10.86億美元，同比增長4%，環(huán)比下降12%;先進方案部(ASG)業(yè)務營收為6.25億元，同比減少11%，環(huán)比小幅度增長;智能感知部(ISG)業(yè)務營收為3.08億美元，同比下降4%，環(huán)比下降7%。

安森美2024 Q1業(yè)績展望符合市場預期

展望2024年第一季度，安森美半導體預計GAAP準則下Q1營收區(qū)間為18億美元至19億美元，分析師平均預期的約19億美元位于這一區(qū)間內(nèi)。

安森美預計2024年Q1 GAAP毛利率區(qū)間為44.4%至46.2%;預計Q1經(jīng)營開支約為3.2億美元到3.35億美元。安森美預計GAAP準則下Q1攤薄后每股收益區(qū)間為0.94美元至1.06美元，預計Non-GAAP準則下2024年Q1攤薄后每股收益區(qū)間為0.98美元至1.10美元之間，分析師平均預期的約1.09美元位于這一區(qū)間內(nèi)。

汽車需求寒冬之下，安森美罕見“報喜”

華爾街分析師們對電動汽車領(lǐng)導者特斯拉(TSLA.US)的整體看法和股價預期正在迅速惡化，主要因為在高利率壓力之下電動汽車銷量增速放緩的跡象日益顯著，并且全球各政府的激勵措施日漸枯竭。此外，不止電動汽車，整體汽車需求自2023年開始在美聯(lián)儲實行高利率政策的重壓之下均急劇放緩。

在這樣的背景之下，汽車MCU芯片巨頭意法半導體(STM.US)公布的2023年第四季度業(yè)績顯示，該公司第三季度凈營收為為42.8億美元，同比下降3.2%，遠低于市場預期。

意法半導體預計第一季度營收將較上年同期下降15%，至36億美元。相比之下，調(diào)查的分析師預測為41億美元。全年營收預計在159億至169億美元之間，低于2023年的173億美元，市場普遍預期為 173.4 億美元。

意法半導體是汽車行業(yè)最大規(guī)模的MCU芯片供應商之一，占其業(yè)務的一半左右，其業(yè)務還覆蓋汽車車載信息娛樂系統(tǒng)方面的系統(tǒng)芯片(SoC)。從應用場景來看，MCU一般應用于家電，工業(yè)控制系統(tǒng)、電動汽車智能化、醫(yī)療產(chǎn)品等多個場景，這些場景對計算性能的要求遠不及CPU，但同時更多要求高穩(wěn)定性和可靠性。MCU近年來需求激增在很大程度上受益于電動汽車智能化趨勢，MCU在電動汽車中不同應用板塊都扮演者類似CPU的“大腦”角色——即控制和調(diào)度。

此前，德州儀器(TXN.US)同樣公布了令人失望的本季度銷售額預測數(shù)據(jù)，表明市場對德州儀器工業(yè)和汽車電子芯片需求疲軟。德州儀器第四季度銷售額為40.8億美元，同比下降13%，遠不及市場預期;德州儀器預計2024年第一季度的銷售額為34.5億至37.5億美元，每股收益為0.96美元至1.16美元。相比之下，分析師預計銷售額為40.9億美元，每股收益為1.42美元。

相比于意法半導體和安森美半導體，德州儀器(Texas Instruments)在汽車芯片業(yè)務領(lǐng)域范圍廣泛，涵蓋先進駕駛輔助系統(tǒng)(ADAS)板塊和車載信息娛樂系統(tǒng)方面的系統(tǒng)芯片(SoC)和MCU汽車芯片，后兩者為主要覆蓋范圍。

CIS和功率半導體是安森美半導體(Onsemi)的兩大營收支柱。安森美半導體在汽車芯片領(lǐng)域重點專注于車載CMOS圖像傳感器(車載CMOS Image Sensor，車載CIS)這一細分領(lǐng)域。據(jù)研究機構(gòu)統(tǒng)計，安森美在整個汽車CIS市場占據(jù)領(lǐng)先地位，擁有高達46%的市場份額，并且在電動汽車高級駕駛輔助系統(tǒng)(ADAS)的CIS細分市場中的份額更高，高達驚人的68%。此外，安森美在功率半導體市場中也占有9%的市場份額，排名第二。