AI正當(dāng)?shù)?這三只美股有望引領(lǐng)新一輪牛市？

隨著人工智能熱潮持續(xù)涌動，許多投資者都期待著美股迎來新一輪的AI牛市。在這一預(yù)期下，市場開始積極尋找能引領(lǐng)這輪牛市的市場領(lǐng)導(dǎo)者。

亞馬遜有望從AI增長中受益

2024年，市場或?qū)⒁娮C人工智能的巨大變革，而亞馬遜(AMZN.US)似乎有望成為引領(lǐng)這場新牛市的人工智能股票。

目前，人工智能的商業(yè)化才剛剛開始?？捎玫娜斯ぶ悄墚a(chǎn)品相對較少，但這種情況正在迅速改變。微軟(MSFT.US)現(xiàn)在在其Office軟件中提供人工智能驅(qū)動的Copilot功能，CrowdStrike(CRWD.US)的安全模塊利用機器學(xué)習(xí)來防止黑客攻擊，Adobe(ADBE.US)有多個使用生成式人工智能的多媒體工具。無數(shù)其他人工智能驅(qū)動產(chǎn)品也將未來上市推出。

而作為全球最大的云服務(wù)提供商和最大的電子商務(wù)公司，亞馬遜有望從以下幾個方面受益：

隨著企業(yè)加大在云上運行生成式人工智能的支出，云支出可能會加速。而且，至關(guān)重要的是，云支出是亞馬遜增長最快的營收來源之一。

人工智能驅(qū)動的數(shù)字營銷(即程序化廣告)的興起可能會提振電子商務(wù)支出，這有助于廣告商提供更好、更有針對性的廣告。更多的電商支出應(yīng)該會為亞馬遜帶來更高的收入。

機器人技術(shù)的創(chuàng)新可以帶來巨大的成本節(jié)約。亞馬遜已經(jīng)是美國第二大雇主，擁有超過150萬員工。但與此同時，該公司已經(jīng)在其龐大的倉庫網(wǎng)絡(luò)中啟用了超過75萬臺機器人。預(yù)計未來會有更多由人工智能運行的機器人;這可能會給亞馬遜帶來更高的利潤。

亞馬遜龐大的規(guī)模——以及其商業(yè)模式的多元化(主要分為電子商務(wù)和云計算)——意味著隨著人工智能技術(shù)的成熟，該公司將獲得額外的收入。此外，該公司自己的人工智能創(chuàng)新和外部機器人技術(shù)進步可以幫助公司提高效率，這意味著該公司將獲得更大的利潤，并為亞馬遜股東帶來更大的回報。

大漲逾300%的Meta有望繼續(xù)飆升

社交媒體巨頭和人工智能創(chuàng)新者Meta(META.US)似乎也是引領(lǐng)新牛市的不二人選，因為該公司已經(jīng)在人工智能領(lǐng)域展開工作。該股在2022年底與大盤一起觸底，但自那以后，該股已累計上漲300%。

值得注意的是，Meta目前仍被低估了。由于在2022年年中至2023年初，iPhone軟件的變化和無畏的支出導(dǎo)致Meta的自由現(xiàn)金流陷入困境，該公司股票被眾多華爾街分析師拋棄。

然而，首席執(zhí)行官扎克伯格及時做出補救，積極削減開支，并向人工智能傾斜，以應(yīng)對iPhone隱私問題的不利影響，使公司財務(wù)重回正軌。如今，分析師們也再次對Meta的前景持樂觀態(tài)度，預(yù)期其長期平均年收益增長率將達(dá)到20%。

目前該股估值也在一個非常誘人的水平1.1倍，遠(yuǎn)期市盈率僅為22倍。因此，只要Meta繼續(xù)取得進展并達(dá)到分析師的預(yù)期，該股就有望幫助引領(lǐng)這場新的牛市。

永遠(yuǎn)不該被忽略的AI芯片領(lǐng)導(dǎo)者

說到人工智能股票，就不得不提到英偉達(dá)(NVDA.US)。這一半導(dǎo)體股在2023年上漲了近240%，2024年迄今又上漲了25%，這讓一些投資者懷疑該股是否還有上漲空間。

毋庸置疑的是，支持人工智能的芯片對于支持這項技術(shù)至關(guān)重要，去年年底，Raymond James的一位分析師估計，英偉達(dá)控制著超過85%的生成式人工智能加速器芯片市場。

誠然，這種成功吸引了競爭對手，AMD(AMD.US)和英特爾(INTC.US)等公司都加入了這場競爭。但是，憑借英偉達(dá)的市場領(lǐng)先地位，這些公司可能在短期內(nèi)仍難以挑戰(zhàn)其主導(dǎo)地位。此外，Allied Market Research估計，到2030年，人工智能芯片市場的復(fù)合年增長率為38%。

這樣的增長速度將使英偉達(dá)更容易擺脫任何潛在的競爭。在2024財年的前九個月(截至10月29日)，該公司營收達(dá)到了390億美元，同比增長86%。凈利潤超170億美元，較2023財年同期的30億美元大幅增長。

此外，分析師預(yù)測，本財年營收有望增長119%。盡管增速可能會放緩，但他們預(yù)測，到2025財年，營收將再增長57%，這表明這種快速增長將繼續(xù)。

得益于凈利潤的飆升，英偉達(dá)的估值大幅下跌。就在去年7月，其市盈率還一度超過240倍。但如今，該公司市盈率僅為81倍，遠(yuǎn)期市盈率已降至50倍。

因此，只要凈利潤繼續(xù)飆升，市盈率就可能進一步下降，這將使得英偉達(dá)成為一個更加安全的投資選擇。