財(cái)報(bào)前瞻 | 重回萬(wàn)億美元俱樂(lè)部 Meta(META.US)業(yè)績(jī)能否助力股價(jià)更上一層樓

智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，Meta(META.US)將于2月1日美股盤(pán)后（北京時(shí)間2月2日清晨）公布2023年第四季度收益。市場(chǎng)預(yù)計(jì)Meta的銷售額將同比增長(zhǎng)21%，達(dá)到389億美元，每股收益將增長(zhǎng)175%，達(dá)到4.84美元。

Meta重新回到萬(wàn)億美元俱樂(lè)部

上周三，Meta平臺(tái)自2021年以來(lái)首次以市值超過(guò)1萬(wàn)億美元收盤(pán)。這一里程碑標(biāo)志著從2022年的史詩(shī)般的下滑中復(fù)蘇。馬克·扎克伯格的社交媒體巨頭通過(guò)削減成本，同時(shí)重振廣告業(yè)務(wù)的銷售增長(zhǎng)，贏回了投資者。該公司去年股價(jià)飆升了194%。

Meta 強(qiáng)勁的股票表現(xiàn)受到其在美國(guó)宏觀環(huán)境下的穩(wěn)健表現(xiàn)的影響。去年通過(guò)大幅裁員實(shí)現(xiàn)盈利后，該公司搭上了人工智能的列車，并受益于降息預(yù)期帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)情緒復(fù)蘇。盡管元宇宙部門(mén)目前處于虧損狀態(tài)，但借助核心業(yè)務(wù)的穩(wěn)定增長(zhǎng)，Meta似乎有望在短期內(nèi)打破其歷史股價(jià)高位。

考慮到Q4業(yè)績(jī)的部分增長(zhǎng)已經(jīng)體現(xiàn)在股價(jià)上，且人工智能和VR領(lǐng)域短期內(nèi)沒(méi)有明顯成果，預(yù)計(jì)財(cái)報(bào)會(huì)更多關(guān)注更廣泛的經(jīng)濟(jì)背景。對(duì)Meta主要業(yè)務(wù)廣告收入今年未來(lái)幾個(gè)季度增長(zhǎng)的評(píng)估可能對(duì)該公司的市場(chǎng)定價(jià)更為關(guān)鍵。

多家投行看好Meta后市

美國(guó)銀行證券發(fā)布研報(bào)表示，在市值回升至萬(wàn)億美元后，Meta平臺(tái)仍有上漲空間，同時(shí)上調(diào)了Meta股票的目標(biāo)價(jià)。

分析師Justin Post在一份報(bào)告中告訴客戶，Meta可以從有利的數(shù)字廣告市場(chǎng)和Reels短視頻產(chǎn)品性能的提高等因素中受益。美國(guó)銀行將Meta股票的目標(biāo)價(jià)從405上調(diào)至425，并維持“買入”評(píng)級(jí)。

Post寫(xiě)道:“我們認(rèn)為，到2024年，Meta仍將受益于不斷改善的數(shù)字廣告市場(chǎng)和較低的利率環(huán)境?！?/p>

這一切都讓 Meta 今年面臨著更艱難的挑戰(zhàn)。美國(guó)銀行分析師波斯特寫(xiě)道，與今年晚些時(shí)候更嚴(yán)格的比較相比，Meta 的收入增長(zhǎng)可能會(huì)放緩。但他預(yù)計(jì)投資者已經(jīng)將銷售放緩納入該股的定價(jià)之中。

Post寫(xiě)道： “我們認(rèn)為 Meta處于穩(wěn)固地位，Instagram 使用量增長(zhǎng)領(lǐng)先該 行業(yè)，并認(rèn)為 Reels/消息/人工智能廣告收入周期仍處于早期階段?！?/p>

扎克伯格去年 10 月對(duì) Meta 股票分析師表示，Reels 此前曾拖累銷售，但今年將成為收入的“適度順風(fēng)”。與此同時(shí)，該公司正試圖增加在客戶和企業(yè)之間打開(kāi)直接消息的廣告銷量。

Post表示，潛在風(fēng)險(xiǎn)包括銷售增長(zhǎng)放緩，導(dǎo)致 Meta 的交易倍數(shù)下降。該公司還可能因中國(guó)電子商務(wù)公司支出的減少而受到損害，這些公司是 Facebook 和 Instagram 上的主要廣告商。此外，扎克伯格關(guān)于 Meta 引領(lǐng)虛擬現(xiàn)實(shí)元宇宙的愿景仍然讓公司損失了數(shù)十億美元。

美國(guó)銀行并不是唯一看好Meta的公司。伯恩斯坦分析師維持了對(duì)Meta股票的“增持”評(píng)級(jí)，目標(biāo)價(jià)為435美元。

伯恩斯坦分析師Mark Shmulik寫(xiě)道:“這里的劇透是，Meta的股票今年不會(huì)再次實(shí)現(xiàn)三倍增長(zhǎng)，但仍有很多理由持有該公司的股票?！彼a(bǔ)充說(shuō)，這些原因包括Reels的貨幣化，以及該公司繼續(xù)采用人工智能驅(qū)動(dòng)的Advantage+廣告銷售平臺(tái)。

花旗集團(tuán)分析師 Ronald Josey 表示，該股仍然很便宜，他上周早重申了對(duì)該股的“買入”評(píng)級(jí)，并將目標(biāo)價(jià)從 425 美元上調(diào)至 440 美元。

Josey 在給投資者的報(bào)告中寫(xiě)道：“Meta 仍然是我們 2024 年互聯(lián)網(wǎng)領(lǐng)域的首選，隨著公司受益于社交、GenAI 和廣告創(chuàng)新的多年產(chǎn)品路線圖，利潤(rùn)率不斷擴(kuò)大，參與度不斷擴(kuò)大。” 

瑞穗分析師在維持對(duì) Meta 的“買入”評(píng)級(jí)的同時(shí)，援引 WhatsApp 與人工智能相結(jié)合實(shí)現(xiàn)客戶服務(wù)自動(dòng)化的盈利潛力，認(rèn)為隨著時(shí)間的推移，Meta 的收入基礎(chǔ)可能會(huì)增加三分之一。因此，該公司必須繼續(xù)在這些領(lǐng)域逐步改進(jìn)，同時(shí)在本季度和全年展示其在大型科技公司中的突出地位。