黑石(BX.US)Q4利潤(rùn)超預(yù)期 總裁預(yù)計(jì)私募股權(quán)行業(yè)將迎轉(zhuǎn)折點(diǎn)

智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，全球最大的另類資產(chǎn)管理公司黑石(BX.US)公布了第四季度財(cái)報(bào)。數(shù)據(jù)顯示，該公司Q4可分配利潤(rùn)達(dá)到14億美元，同比增長(zhǎng)4%，合每股收益1.11美元，超過分析師的平均預(yù)期96美分，結(jié)束了自2022年底開始的連續(xù)季度下滑。

在經(jīng)歷了私募股權(quán)行業(yè)最糟糕的一年后，該公司總裁Jon Gray認(rèn)為該行業(yè)迎來了轉(zhuǎn)折點(diǎn)。

由于美聯(lián)儲(chǔ)加息推高了借貸成本，并導(dǎo)致交易在經(jīng)歷了一個(gè)寬松貨幣和廉價(jià)融資時(shí)代后陷入停滯，私募股權(quán)行業(yè)倍感痛苦。

“隨著通脹的回落，資本成本從過去兩年的較高水平轉(zhuǎn)變至似乎較低的水平，”Gray在接受采訪時(shí)表示，“當(dāng)體制發(fā)生轉(zhuǎn)變時(shí)，就會(huì)出現(xiàn)一個(gè)良性循環(huán)。”

第四季度，黑石變現(xiàn)額為158億美元，同比增長(zhǎng)17%。

Gray表示，目前行業(yè)和經(jīng)濟(jì)面臨的不確定因素是美聯(lián)儲(chǔ)的降息幅度有多大。他指出，有理由相信美聯(lián)儲(chǔ)會(huì)在今年上半年降息，但“可能不會(huì)像市場(chǎng)希望的那樣快”。

資金流入上升

第四季度，該公司凈流入達(dá)到約400億美元，高于上年同期的280億美元。其中最大的一部分流向了從保險(xiǎn)客戶那里獲得資金的信貸業(yè)務(wù)。私人信貸是該公司本季度策略中收益最大的。黑石收購Signature Bank(SBNY.US)商業(yè)高級(jí)抵押貸款組合的交易也吸引了105億美元的資金。

總資產(chǎn)管理規(guī)模從上一季度末的1.01萬億美元上升至1.04萬億美元。

該公司備受關(guān)注的費(fèi)用相關(guān)利潤(rùn)下滑了2%。這在一定程度上是因?yàn)樗侥脊蓹?quán)業(yè)務(wù)中的一些關(guān)鍵基金尚未開始收取傭金。

此外，該公司面向富裕投資者的房地產(chǎn)信托在2023年虧損0.5%，是自2017年上市以來的最低年回報(bào)率。黑石房地產(chǎn)投資信托基金(BREIT)沒有達(dá)到允許這家資產(chǎn)管理公司分享利潤(rùn)的門檻。

由于商業(yè)地產(chǎn)整體放緩，該基金在2022年底實(shí)施了贖回限制。去年12月的贖回請(qǐng)求比去年1月的峰值下降了80%。Grey預(yù)計(jì)，如果這種趨勢(shì)持續(xù)下去，BREIT將不再需要在本季度限制贖回。

然而，黑石全年已實(shí)現(xiàn)業(yè)績(jī)提成費(fèi)同比下降了51%。Gray表示：“如果我們不能為投資者提供盡可能多的服務(wù)，我們的收益就會(huì)減少。這就是商業(yè)模式。這種一致性對(duì)投資者來說非常重要?！?/p>