里昂：升蒙牛(02319)評級至“買入” 目標(biāo)價上調(diào)至35元

智通財經(jīng)APP獲悉，里昂報告稱，去年為內(nèi)地乳品行業(yè)轉(zhuǎn)折點，基于來自內(nèi)地發(fā)展中地區(qū)對乳品需求的增加，及消費不斷升級，乳品行業(yè)今年有望持續(xù)增長。隨著經(jīng)濟規(guī)模及研發(fā)技術(shù)優(yōu)勢，預(yù)計行業(yè)領(lǐng)先公司可進一步鞏固業(yè)務(wù)。

該行相信蒙牛(02319)近期的組織架構(gòu)調(diào)整，有助精簡各營運流程，喚醒未開發(fā)的潛力。又預(yù)期未來數(shù)年，新產(chǎn)品不只推動收入增長，更可令利潤擴張。

該行預(yù)期2017-19年復(fù)合增長率達(dá)10%，高于2013-16年期間的7%，上調(diào)蒙牛2018-19年盈測17.6%及18.5%，反映前景樂觀，評級由“跑贏大市”升至“買入”，目標(biāo)價由24元上調(diào)至35元。