東方證券：維持美團(tuán)-W(03690)“買入“評級 目標(biāo)價144.58港元

智通財經(jīng)APP獲悉，東方證券發(fā)布研究報告稱，維持美團(tuán)-W(03690)"買入"評級，目標(biāo)價144.58港元?？紤]到宏觀經(jīng)濟(jì)、競爭環(huán)境變化及公司積極應(yīng)對競爭策略的措施，調(diào)整部分業(yè)務(wù)假設(shè)。該行預(yù)測公司 23-25 每股收益 2.07/3.77/6.29 元。

該行表示，美團(tuán)Q3營業(yè)收入及利潤略超預(yù)期。收入端， 23Q3 營收 765 億元(yoy+22%)，略超預(yù)期，主要是核心本地商業(yè)收入超預(yù)期所致。 利潤端， 調(diào)整后營業(yè)利潤 50 億，營業(yè)利潤率 6.5%（ 22Q3 為 4.1%）同比改善， 主要是核心本地商業(yè)利潤提升和新業(yè)務(wù)減虧略超預(yù)期所致。調(diào)整后凈利潤57億元，凈利潤率7.5%（ 22Q3為5.6%）同比改善。業(yè)績展望， 該行預(yù)計(jì)23Q4外賣、閃購在高基數(shù)基礎(chǔ)上規(guī)模保持韌性增長，到店在公司商戶、 用戶激勵措施和營銷新玩法下 GTV 保持高增速。