高盛：予蒙牛乳業(yè)(02319)“買入”評級 目標價35港元

智通財經(jīng)APP獲悉，高盛發(fā)布研究報告稱，予蒙牛乳業(yè)(02319)“買入”評級，目標價35港元。日前出席公司在廈門舉行的投資者會議，管理層重申以高品質(zhì)增長“打造新蒙?！钡哪繕?，并提供了業(yè)務更新和展望。

報告引述管理層稱，預計原乳價格將于明年見底，與歷史水準相比，原乳過剩率相對較高，但明年飼料價格也可能會下降，將有助抵消原乳價格下跌的影響。管理層重申明年經(jīng)營利潤率將同比擴大30-50個基點。股東回報方面，管理層目標提高股息率，尚待與董事會討論，并計劃增加的自由現(xiàn)金流。

該行認為，蒙牛是一家領(lǐng)先的乳制品企業(yè)，具有穩(wěn)健的成長前景，這是由于乳制品需求強韌，消費者愈來愈關(guān)注健康和保健;集團持續(xù)高端化;在2021年收購Aice的推動下，雪糕產(chǎn)品勢頭強勁;成功擴展到新類別，包括鮮奶和芝士等;以行業(yè)競爭更加理性，強調(diào)該股目前估值處于過去三年的低位。