平安證券：谷歌Gemini多模態(tài)能力表現(xiàn)亮眼 看好AI算力及應(yīng)用場(chǎng)景拓寬

智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，平安證券發(fā)布研究報(bào)告稱(chēng)，全球巨頭角逐愈演愈烈，繼續(xù)看好AI算力需求增長(zhǎng)和應(yīng)用場(chǎng)景拓寬。谷歌Gemini系列在傳統(tǒng)文本領(lǐng)域以及多模態(tài)領(lǐng)域能力均對(duì)標(biāo)GPT-4，總體超出市場(chǎng)預(yù)期。當(dāng)前，我國(guó)通用人工智能產(chǎn)業(yè)政策逐步完善，國(guó)產(chǎn)大模型能力持續(xù)升級(jí)。美國(guó)對(duì)華半導(dǎo)體出口管制升級(jí)，將倒逼我國(guó)國(guó)產(chǎn)AI芯片產(chǎn)業(yè)鏈加快成熟。隨著國(guó)產(chǎn)大模型廠商和AI芯片廠商的持續(xù)發(fā)力，我國(guó)AIGC產(chǎn)業(yè)未來(lái)發(fā)展前景廣闊。

標(biāo)的方面：1)算力方面，推薦海光信息(688041.SH)、中科曙光(603019.SH)、紫光股份(000938.SZ)、浪潮信息(000977.SZ)等，建議關(guān)注神州數(shù)碼(000034.SZ)、寒武紀(jì)(688256.SH)、景嘉微(300474.SH);2)算法方面，推薦科大訊飛(002230.SZ);3)應(yīng)用場(chǎng)景方面，推薦金山辦公(688111.SH)，建議關(guān)注萬(wàn)興科技(300624.SZ)、拓爾思(300229.SZ);4)網(wǎng)絡(luò)安全方面，強(qiáng)烈推薦啟明星辰(002439.SZ)。

事項(xiàng)：當(dāng)?shù)貢r(shí)間12月6日，谷歌公司宣布推出其規(guī)模最大、功能最強(qiáng)的多模態(tài)大模型Gemini，其最強(qiáng)大的TPU(張量處理單元)系統(tǒng)“CloudTPUv5p”，以及來(lái)自谷歌云的人工智能超級(jí)計(jì)算機(jī)。

平安證券觀點(diǎn)如下：

Gemini大模型主打多模態(tài)，性能對(duì)標(biāo)GPT-4。

本次谷歌推出的多模態(tài)大模型Gemini依然采用Transformer架構(gòu)，采用高效Attention機(jī)制，支持32k的上下文長(zhǎng)度，1.0家族涵蓋Ultra、Pro、Nano三類(lèi)模型，各有定位。Gemini主打在多模態(tài)領(lǐng)域的突出能力：1)文本領(lǐng)域，GeminiUltra在多項(xiàng)基準(zhǔn)測(cè)試中領(lǐng)先于GPT-4，并成為現(xiàn)有第一個(gè)在大規(guī)模多任務(wù)語(yǔ)言理解(MMLU)方面超越人類(lèi)專(zhuān)家的模型。2)多模態(tài)領(lǐng)域，GeminiUltra在圖像、視頻、音頻多項(xiàng)基準(zhǔn)測(cè)試中同樣實(shí)現(xiàn)超越GPT-4V。3)此外模態(tài)組合領(lǐng)域，Gemini還展示了處理多模態(tài)輸入、跨模態(tài)推理的強(qiáng)大能力。結(jié)合此前市場(chǎng)傳聞谷歌將延遲發(fā)布Gemini，我們認(rèn)為本次無(wú)論是Gemini如期發(fā)布，還是其超越有力競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手的多模態(tài)能力，總體超出市場(chǎng)預(yù)期。

算力優(yōu)勢(shì)穩(wěn)固，發(fā)布新一代云端AI芯片TPUv5p。

本次谷歌在發(fā)布Gemini的同時(shí)推出了全新的面向云端AI加速的TPUv5p，這也是谷歌迄今為止功能最強(qiáng)大、效率最高且可擴(kuò)展性最強(qiáng)的TPU系統(tǒng)。谷歌表示，Gemini1.0采用TPUv4和v5e芯片上進(jìn)行大規(guī)模訓(xùn)練，在TPU上Gemini的運(yùn)行速度明顯快于早期規(guī)模更小、性能更弱的模型，新一代CloudTPUv5p專(zhuān)為訓(xùn)練前沿AI模型設(shè)計(jì)，未來(lái)TPUv5p也會(huì)應(yīng)用于加速Gemini開(kāi)發(fā)。TPUv5p性能較TPUv4全面提升，并能實(shí)現(xiàn)更快地訓(xùn)練大模型。

背靠谷歌生態(tài)帝國(guó)，Gemini商業(yè)化想象空間廣闊。

從大模型應(yīng)用端來(lái)看，相較OpenAI，谷歌的商業(yè)版圖更為廣闊，Gemini系列規(guī)模和功能強(qiáng)大，預(yù)計(jì)將快速融入谷歌生態(tài)，未來(lái)商業(yè)模式擁有極大的想象空間。內(nèi)部生態(tài)融合計(jì)劃來(lái)看，谷歌表示，從發(fā)布日起，Gemini可開(kāi)始應(yīng)用于Bard和Pixel8Pro智能手機(jī)，并將很快與谷歌服務(wù)中的其他產(chǎn)品集成，包括Chrome、搜索和廣告等。外部用戶(hù)開(kāi)放情況來(lái)看，谷歌計(jì)劃通過(guò)谷歌云將Gemini授權(quán)給客戶(hù)，12月13日開(kāi)始，開(kāi)發(fā)者和企業(yè)客戶(hù)可以訪問(wèn)GeminiPro，安卓開(kāi)發(fā)人員可以使用GeminiNano完成構(gòu)建。

風(fēng)險(xiǎn)提示：1)國(guó)內(nèi)大模型算法發(fā)展可能不及預(yù)期。2)AI算力供應(yīng)鏈風(fēng)險(xiǎn)上升。3)大模型產(chǎn)品的應(yīng)用落地低于預(yù)期。