AI不僅帶火GPU 還帶火了以太網(wǎng)! 股價狂飆65%的Arista(ANET.US)還能漲?

智通財經(jīng)APP獲悉，在強(qiáng)勁業(yè)績以及樂觀業(yè)績展望的刺激之下，以太網(wǎng)領(lǐng)域領(lǐng)導(dǎo)者Arista Networks(ANET.US)股價在周二暴漲超14%，一舉創(chuàng)下歷史新高。周三美股盤初繼續(xù)延續(xù)強(qiáng)勢表現(xiàn)，股價繼續(xù)創(chuàng)下新高。華爾街大行摩根士丹利強(qiáng)勢看漲該股，將該機(jī)構(gòu)對Arista 的股票評級從“持股觀望”越級上調(diào)至“增持”。

來自大摩的分析師們表示，對于該股的估值敏感性讓他們一直處于觀望狀態(tài)，但他們現(xiàn)在認(rèn)為，在人工智能網(wǎng)絡(luò)體系最終轉(zhuǎn)向以太網(wǎng)的這一進(jìn)程之中，Arista是這一進(jìn)程的最重要參與者。大摩的分析師們認(rèn)為以太網(wǎng)是人工智能數(shù)據(jù)中心基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的最終贏家之一，而Arista，則是參與規(guī)模大約250億美元的人工智能網(wǎng)絡(luò)市場建造的最重要力量。

Arista Networks，全球AI熱潮下的大贏家

在今年席卷華爾街的AI科技股投資熱潮中，在數(shù)據(jù)中心網(wǎng)絡(luò)體系，以及云計算服務(wù)器領(lǐng)域表現(xiàn)出色的以太網(wǎng)領(lǐng)域領(lǐng)導(dǎo)者Arista Networks，也是最大贏家之一。全球企業(yè)紛紛布局AI的狂熱趨勢提振了與打造數(shù)據(jù)中心網(wǎng)絡(luò)密切相關(guān)的以太網(wǎng)的需求，進(jìn)而刺激Arista Networks股價屢創(chuàng)新高，今年以來漲幅超過65%，其股價在周二更是創(chuàng)下歷史新高。

在數(shù)據(jù)中心和云計算環(huán)境中，服務(wù)器GPU被廣泛用于加速計算任務(wù)，比如AI芯片領(lǐng)導(dǎo)者英偉達(dá)(NVDA.US)所提供的服務(wù)器GPU——A100/H100，特別是涉及到大規(guī)模數(shù)據(jù)處理、深度學(xué)習(xí)、人工智能等任務(wù)，服務(wù)器GPU提供了極度高效的計算性能和效率。

值得注意的是，這些任務(wù)通常涉及大規(guī)模數(shù)據(jù)的處理和分析，因此需要快速的數(shù)據(jù)傳輸和通信。以太網(wǎng)則提供了高帶寬和低延遲的數(shù)據(jù)傳輸，確保GPU可以高效地訪問和處理數(shù)據(jù)。 數(shù)據(jù)中心和云計算服務(wù)器系統(tǒng)需要處理大量數(shù)據(jù)流量，包括虛擬機(jī)遷移、大規(guī)模數(shù)據(jù)轉(zhuǎn)移和存儲等。以太網(wǎng)提供了高帶寬和快速數(shù)據(jù)傳輸，能夠滿足高速數(shù)據(jù)傳輸?shù)男枨蟆?/p>

因此，具備通用性和硬件部署經(jīng)濟(jì)性的以太網(wǎng)和GPU在數(shù)據(jù)中心和云服務(wù)器環(huán)境中可謂相輔相成，共同用于加速計算任務(wù)。以太網(wǎng)和GPU共同用于數(shù)據(jù)中心和云服務(wù)器環(huán)境，以支持高性能計算、深度學(xué)習(xí)和大規(guī)模數(shù)據(jù)分析等任務(wù);它們相輔相成，確保計算任務(wù)可以高效地進(jìn)行，同時滿足大規(guī)模數(shù)據(jù)傳輸和通信的需求。這種協(xié)同作用有助于提高數(shù)據(jù)中心和云服務(wù)器體系的整體性能和效率。

Arista Networks 是一家在以太網(wǎng)領(lǐng)域非常具有影響力的公司，尤其在大型數(shù)據(jù)中心網(wǎng)絡(luò)和云服務(wù)器領(lǐng)域表現(xiàn)出色。Arista Networks 提供高性能的以太網(wǎng)交換機(jī)，適用于數(shù)據(jù)中心和云計算環(huán)境。這些以太網(wǎng)交換機(jī)具有高吞吐量、低延遲和豐富的網(wǎng)絡(luò)功能，用于支持大規(guī)模數(shù)據(jù)中心和云服務(wù)提供商的網(wǎng)絡(luò)需求。

Arista Networks大約有一半的收入來自云服務(wù)領(lǐng)導(dǎo)者微軟(MSFT.US)，以及AI領(lǐng)域的領(lǐng)導(dǎo)者M(jìn)eta Platforms(META.US) 。第三季度業(yè)績數(shù)據(jù)顯示，該公司總營收為15.1億美元，比去年同期增長28%，高于該公司14.5億美元至15億美元的預(yù)測區(qū)間以及分析師普遍預(yù)期的14.8億美元。更重要的是，Arista預(yù)計截至12月的季度總營收區(qū)間為15億美元至15.5億美元，超過分析師們平均預(yù)期的14.7億美元。此外，該公司的管理層還預(yù)計，調(diào)整后的毛利率將大幅擴(kuò)大至63%。

大摩看漲Arista Networks，予以220美元目標(biāo)價

大摩的分析師們指出，盡管Infiniband可能是人工智能領(lǐng)域的早期贏家之一，因為它具有對人工智能有利的技術(shù)特征，而且它被納入了英偉達(dá)(Nvidia)更大規(guī)模的系統(tǒng)銷售中。然而，分析師們預(yù)計這些優(yōu)勢會隨著模型尺寸的縮小(例如在模型上迭代)、推理案例的增加、GPU規(guī)模擴(kuò)展以及英偉達(dá)產(chǎn)品供應(yīng)限制的緩解而消散。大摩將該機(jī)構(gòu)對Arista的目標(biāo)股價從185美元大幅上調(diào)至220美元。

大摩的分析師們還表示，盡管Meta Platforms的資本支出指引低于預(yù)期，導(dǎo)致投資者們心存疑慮，但Arista第三季度的營收實現(xiàn)強(qiáng)勁增長速度，并且預(yù)計第四季度會更強(qiáng)勁，在一定程度上打消了這一疑慮。由于Arista對2024年及以后的兩位數(shù)增長持樂觀態(tài)度，因此大摩上調(diào)了該機(jī)構(gòu)對2024以及2025年的業(yè)績預(yù)期。

另一知名投資機(jī)構(gòu) CFRA Research表示，企業(yè)客戶的強(qiáng)勁需求不僅推動了營收增長速度，而且隨著Arista更多的銷售額轉(zhuǎn)移到該客戶群體，也推動了強(qiáng)勁的利潤預(yù)期。我們對這種強(qiáng)勁的企業(yè)需求持積極看法，這種需求不僅來自傳統(tǒng)的高科技和金融客戶，還來自教育和醫(yī)療保健等新興群體，這預(yù)示著未來的增長。因此，CFRA Research將該機(jī)構(gòu)對Arista的目標(biāo)價提高了25美元至225美元。