歐洲央行擬提高準(zhǔn)備金率 德銀(DB.US)等銀行或因此損失700億美元

德意志銀行(DB.US)和荷蘭國際集團(ING.US)等歐洲商業(yè)銀行在爭取回投資者的艱難道路上可能再次遭遇挫折，這次的挫折是由歐洲央行帶來的。

智通財經(jīng)APP獲悉，一些歐洲央行管理委員會成員希望迫使銀行在該機構(gòu)持有更多資金，根據(jù)計算，在最極端的情況下，這可能會給該地區(qū)的銀行帶來660億歐元(700億美元)的收入損失。據(jù)瑞銀集團的研究估計，德意志銀行和荷蘭國際集團將是受這一決定影響最大的銀行之一。

此舉可能會加劇歐洲央行與該地區(qū)銀行之間的緊張關(guān)系，這些銀行一直在抱怨侵入性的監(jiān)管做法和過度的監(jiān)管負擔(dān)，因為它們試圖縮小與美國同行的估值差距。這還將加劇該地區(qū)各國政府征收特別銀行稅的不利因素。德國商業(yè)銀行首席財務(wù)官Bettina Orlopp本月稱歐洲央行的討論“瘋狂”。

Union Investment的投資組合經(jīng)理Alexandra Annecke表示，歐洲銀行市值極低的部分原因是“過去幾年政治家、監(jiān)管機構(gòu)和央行干預(yù)的負面影響”?！巴顿Y者想要穩(wěn)定可靠的條件。我們目前還沒有得到這些。”

歐洲央行政策削弱銀行收入

歐元區(qū)的銀行被要求在歐洲央行保留相當(dāng)于其最常見存款形式1%的資金，目前為1653億歐元。央行在7月決定取消這筆錢的利息，這意味著受影響的銀行每年損失約66億歐元。

包括Reinout De Bock在內(nèi)的瑞銀研究人員周四在一份報告中說，所謂的最低存款準(zhǔn)備金率每提高一個百分點，銀行的年收益就會平均減少2%。

本月早些時候進行的一項調(diào)查，大多數(shù)經(jīng)濟學(xué)家預(yù)測歐洲央行將在未來12個月內(nèi)提高存款準(zhǔn)備金率。絕大多數(shù)預(yù)期提高存款準(zhǔn)備金率的經(jīng)濟學(xué)家表示，準(zhǔn)備金率的提高幅度將為1個百分點。

根據(jù)歐洲央行8月底公布的7月份會議紀(jì)要，這是歐洲央行管理委員會一些成員提出的建議。最極端的要求來自奧地利央行行長Robert Holzmann，他希望將存款準(zhǔn)備金率提高到10%。

任何提高存款準(zhǔn)備金率的后果都可能與歐洲央行銀行監(jiān)管部門所宣稱的銀行估值上升的愿望背道而馳。歐洲央行此前曾批評幾個歐洲國家政府向銀行征稅的計劃，部分原因是這些計劃打擊了股價。一些官員承認(rèn)，監(jiān)管機構(gòu)在疫情期間對股息的限制也損害了投資者眼中的銀行。

瑞銀研究人員在報告中稱，投資者"難以理解"歐洲央行為何希望提高最低準(zhǔn)備金率，因為這一決定將"對銀行利潤和流動性比率造成重大打擊"?！霸谠S多事件中，歐洲央行的政策出人意料地改變了銀行利潤前景?！?/p>

支持提高存款準(zhǔn)備金率的人士表示，這將減少銀行業(yè)的流動性，從而有助于收緊貨幣政策。此外，一些管理委員會成員暗示，此舉可能是減少央行損失的一種方式，因為此舉將削減銀行在歐洲央行的自愿存款，而歐洲央行對這些存款支付利息。

銀行家們抨擊這一想法是對存款征稅，其中最嚴(yán)厲的批評來自擁有歐洲最大儲蓄的德國。德意志銀行此前曾表示，根據(jù)現(xiàn)行規(guī)定，該行在歐洲央行的最低準(zhǔn)備金利息將減少，因此將損失約2億歐元的收入。

如果歐洲央行提高存款準(zhǔn)備金率，銀行損失的收入可能會小于它們從今年和去年的一系列快速加息中獲得的意外之財。

歐洲幾大銀行將于下周開始公布第三季度財報，據(jù)統(tǒng)計，分析師預(yù)計凈利息收入(銀行貸款收入與存款收入之間的差額)將躍升19%。估計顯示，今年最大銀行的總數(shù)字可能達到近1630億歐元，盡管預(yù)計到2024年將停滯不前。

貸款收入可能已見頂——預(yù)計歐洲銀行 2024 年凈利息收入將停滯

可以肯定的是，歐洲主要央行官員在是否提高銀行存款準(zhǔn)備金率以及提高多少的問題上存在分歧，這意味著銀行可能會看到比擔(dān)心的更小的額外打擊，甚至根本沒有。

Allianz Global Investors信貸分析師Simon Outtin表示，盡管歐洲央行可能選擇"謹(jǐn)慎的路線"，僅將存款準(zhǔn)備金率提高一倍，但此舉仍可能對銀行派息和回購計劃構(gòu)成壓力。

“這是一個公眾大量參與的行業(yè)，”O(jiān)uttin表示?！安恍业氖?，當(dāng)這些措施看起來不協(xié)調(diào)時，由于缺乏可預(yù)測性，可能會引起對該行業(yè)的某種不滿?！?/p>