華西證券：晶圓廠投資有望復蘇 設備中期維度景氣度向上

智通財經APP獲悉，華西證券發(fā)布研究報告稱，在晶圓廠投資有望復蘇的情況下，設備行業(yè)中期景氣度向上，同時設備國產化的重要性與必要性持續(xù)提升，國內設備行業(yè)向上動能顯著。重點推薦：至純科技(603690.SH)、盛美上海(688082.SH)等。

▍華西證券主要觀點如下：

(一)晶圓廠投資有望復蘇，設備中期維度景氣度向上

根據ICVIEWS所統(tǒng)計數據顯示，雖然半導體市場持續(xù)低迷，但2023年仍將有13座新的12英寸晶圓廠上線。Yole預計未來三到五年全球晶圓廠相關投資約為 8000 億美元。未來三到五年晶圓代工廠投資將有機會出現(xiàn)復蘇，拉動半導體設備行業(yè)規(guī)模進一步上行。

(二)中國大陸晶圓廠經營狀況逐漸改善，擴產仍是中期規(guī)劃

根據中芯國際公告顯示，2023年Q2產能利用率為78%，相較第一季度上漲了10%，公司判斷23H2銷售收入將好于上半年。根據集微咨詢統(tǒng)計的12/8英寸產線中，截至2023年第二季度，2023年，中國大陸12英寸晶圓代工預估新增產能大約18萬片，8英寸晶圓代工預估新增產能大約10萬片。

國內擴產中，國產設備的必要性和重要性持續(xù)升級，行業(yè)向上動能顯著。

(三)28nm加速追趕，國內設備企業(yè)積極布局

根據芯智訊信息，臺積電總裁魏哲家在法說會上表示，高雄廠已動工但會修正投資方向，原本的28nm投資計劃會改成更先進制程。臺積電高雄廠的轉向會進一步釋放28nm產能的競爭空間，對于中國大陸的晶圓代工廠而言，28nm將是可以重點競爭的細分領域。

風險提示：

下游擴產不及預期，國際制裁風險增加。