扛不住利率與成本飆升 投資者以史上最快速逃離可再生能源基金

在截至9月底的三個(gè)月里，投資者以有記錄以來(lái)最快的速度拋售可再生能源基金，原因是利率上升和原材料成本飆升擠壓了利潤(rùn)率，令清潔能源股遭受打擊。根據(jù)LSEG Lipper的數(shù)據(jù)，全球可再生能源基金在第三季度遭遇資金凈流出14億美元，為有史以來(lái)最大的季度資金流出。

然而，數(shù)據(jù)顯示，資本外流只是部分抵消了2023年上半年的資金流入趨勢(shì)，當(dāng)時(shí)資金流入凈增加了33.6億美元。數(shù)據(jù)顯示，該行業(yè)管理的總資產(chǎn)目前為654億美元，較6月底減少了23%。投資者也一直在退出傳統(tǒng)能源基金，但速度有所放緩——上季度資金凈流出4.38億美元，而前一個(gè)季度資金凈流出為33.2億美元。

具有高增長(zhǎng)潛力的可再生能源公司很容易受到利率上升的影響，因?yàn)樗鼈儠?huì)侵蝕未來(lái)現(xiàn)金流的現(xiàn)值。例如，全球最大海上風(fēng)電場(chǎng)開(kāi)發(fā)商丹麥Orsted和美國(guó)太陽(yáng)能電池板制造商First Solar (FSLR.US)等公司股價(jià)近幾個(gè)月大幅下跌。

Global X研究分析師Madeline Ruid表示:“由于公司近幾個(gè)季度的業(yè)績(jī)表現(xiàn)，以及投資者今年將注意力轉(zhuǎn)向人工智能和美國(guó)基礎(chǔ)設(shè)施等其他主題，可再生能源基金的人氣減弱?！?/p>

漫長(zhǎng)的許可期限、項(xiàng)目延誤、高費(fèi)率和材料成本上升——尤其是風(fēng)能和太陽(yáng)能——給企業(yè)帶來(lái)了壓力。數(shù)據(jù)顯示，iShares全球清潔能源ETF上季凈虧損2.784億美元。投資者分別從Hallbar Energi和iShares全球清潔能源UCITS ETF USD凈撤出2.183億美元和1.991億美元。

近年來(lái)，對(duì)可再生能源的需求一直是資金流入氣候相關(guān)基金的主要推動(dòng)力。然而，數(shù)據(jù)提供商晨星在最近的一份報(bào)告中表示，隨著投資者尋找可再生能源領(lǐng)域以外的投資機(jī)會(huì)，“氣候轉(zhuǎn)型”基金(投資于希望更快脫碳的公司)和“氣候解決方案”基金成為最大的投資領(lǐng)域。

由主要太陽(yáng)能和風(fēng)能公司以及其他可再生能源相關(guān)企業(yè)組成的標(biāo)普全球清潔能源指數(shù)在2023年下跌了30%，跌幅幾乎都是自7月份以來(lái)形成的。相比之下，以油氣為主的標(biāo)普500能源指數(shù)今年小幅上漲。

納斯達(dá)克IR Intelligence首席顧問(wèn)Rich Pontillo表示:“只要利率保持在高位，新資本項(xiàng)目的可再生能源增長(zhǎng)將繼續(xù)受到挑戰(zhàn)和抑制，因?yàn)樗鼈冊(cè)谌粘躺媳贿M(jìn)一步推遲?！?/p>

由于成本上升和供應(yīng)鏈限制，英國(guó)、荷蘭和挪威的風(fēng)電項(xiàng)目被推遲或擱置，這引發(fā)了人們對(duì)各國(guó)能否實(shí)現(xiàn)2030年可再生能源目標(biāo)的擔(dān)憂。然而，Pontillo表示，美國(guó)政府為刺激綠色技術(shù)投資而提供的“大規(guī)模”補(bǔ)貼將支持該行業(yè)的“下一個(gè)升級(jí)周期”。