港股異動 | 海螺環(huán)保(00587)漲超14% 機構(gòu)稱公司憑借出色的成本競爭優(yōu)勢和豐富的協(xié)同處置資源 成長空間充裕

智通財經(jīng)APP獲悉，海螺環(huán)保(00587)漲超14%，截至發(fā)稿，漲14.19%，報1.77港元，成交額351萬港元。

據(jù)悉，海螺環(huán)保1H23實現(xiàn)歸屬于母公司凈利潤2.0億元，同比-19.7%。危險廢物和一般工業(yè)固廢處置價格同比顯著下行，是1H23盈利承壓的主要原因，盡管處置量的快速增長適度彌補了價格下行的不利影響。環(huán)比2H22，歸母凈利潤+128%，毛利率提升1.8pp至50.1%，企穩(wěn)改善的跡象有所顯現(xiàn)。

華泰證券指出，綜合考慮較低的飛灰和油泥處置量，較高的一般危廢處置量和較低的平均處置價格，將公司2023/2024/2025年EPS分別下調(diào)11.1%/10.0%/6.2%至0.23/0.31/0.40元，目標(biāo)價下調(diào)9%至4.0港元，基于DCF估值(WACC:10.6%，永續(xù)增長率：0.5%)。盡管危廢處理市場的競爭仍然較為激烈，但格局有望逐步優(yōu)化，協(xié)同處置企業(yè)有望占據(jù)更重要的市場地位。公司憑借出色的成本競爭優(yōu)勢和豐富的協(xié)同處置資源，成長空間充裕。