港股異動 | 海螺環(huán)保(00587)漲超14% 機構(gòu)稱公司憑借出色的成本競爭優(yōu)勢和豐富的協(xié)同處置資源 成長空間充裕

海螺環(huán)保(00587)漲超14%,截至發(fā)稿,漲14.19%,報1.77港元,成交額351萬港元。

智通財經(jīng)APP獲悉,海螺環(huán)保(00587)漲超14%,截至發(fā)稿,漲14.19%,報1.77港元,成交額351萬港元。

據(jù)悉,海螺環(huán)保1H23實現(xiàn)歸屬于母公司凈利潤2.0億元,同比-19.7%。危險廢物和一般工業(yè)固廢處置價格同比顯著下行,是1H23盈利承壓的主要原因,盡管處置量的快速增長適度彌補了價格下行的不利影響。環(huán)比2H22,歸母凈利潤+128%,毛利率提升1.8pp至50.1%,企穩(wěn)改善的跡象有所顯現(xiàn)。

華泰證券指出,綜合考慮較低的飛灰和油泥處置量,較高的一般危廢處置量和較低的平均處置價格,將公司2023/2024/2025年EPS分別下調(diào)11.1%/10.0%/6.2%至0.23/0.31/0.40元,目標(biāo)價下調(diào)9%至4.0港元,基于DCF估值(WACC:10.6%,永續(xù)增長率:0.5%)。盡管危廢處理市場的競爭仍然較為激烈,但格局有望逐步優(yōu)化,協(xié)同處置企業(yè)有望占據(jù)更重要的市場地位。公司憑借出色的成本競爭優(yōu)勢和豐富的協(xié)同處置資源,成長空間充裕。

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