港股概念追蹤 | 存儲芯片現(xiàn)貨全線漲價 市場即將迎來曙光 這些產(chǎn)業(yè)鏈方向值得關注(附概念股)

智通財經(jīng)APP獲悉，存儲芯片在經(jīng)過史上最長的庫存調(diào)整期后，近期屬合約市場下游的廠商，已被原廠通知4季度合約價要調(diào)漲，也讓走合約市場客戶在9月可以有時間向下游通知漲價，這一波漲價由8-9月現(xiàn)貨市場開始反彈，走現(xiàn)貨的模組廠率先反應，報價則可快速反應，而合約市場則會在4季度陸續(xù)落實漲價。目前依原廠發(fā)出的通知，依不同產(chǎn)品，Nand flash Q4的合約價有機會漲1-2成、DRAM則約漲1成，幾乎都有雙位數(shù)的漲幅。市場人士表示，本次調(diào)價意味著，在經(jīng)歷了漫長的的行業(yè)低谷期后，儲存芯片的市場即將迎來曙光。相關概念股：上海復旦(01385)、中芯國際(00981)、華虹半導體(01347)。

中國閃存市場信息網(wǎng)統(tǒng)計顯示，存儲原廠漲價行情正自上而下傳導至現(xiàn)貨SSD、eMMC/UFS、卡和 U盤等成品端，NAND現(xiàn)貨價格全線走高。

另有消息顯示，三星電子面向主要智能手機制造商的DRAM和NAND閃存芯片價格上調(diào)了10-20％，主要智能手機制造商包括小米、Oppo和谷歌。同時也計劃上調(diào)供應自家Galaxy系列智能手機部門的內(nèi)存芯片價格。三星電子預計，從四季度起存儲芯片市場或將供不應求。

從供給端看，隨著各大存儲廠商陸續(xù)下調(diào)2023年資本開支計劃并降低稼動率，預計全年行業(yè)供給增速將低于需求增速，供需將逐步達到平衡，有助于庫存修復，存儲板塊周期有望在2023年下半年見底。

從需求端看，分析師認為目前終端廠商已處于去庫存的后期，全年出貨有望呈現(xiàn)前低后高，看好2023年下半年至2024年下游需求回暖趨勢：1）服務器端，預計Q3需求有望實現(xiàn)環(huán)比增長，看好下半年DDR5服務器端需求提升，且AI服務器DRAM和NAND的容量需求分別是傳統(tǒng)的6~8倍和3倍；2）PC端，預計今年PC出貨同比下滑低兩位數(shù)；3）手機及智能終端，預計今年智能手機出貨同比下降中個位數(shù)，年內(nèi)前低后高，庫存逐季改善；4）汽車端穩(wěn)健增長，預計Q3工業(yè)市場初步復蘇，行業(yè)庫存及需求下半年有望持續(xù)改善。

東海證券研報指出，全球存儲市場有望迎來基本面的觸底反彈。建議關注存儲芯片賽道優(yōu)質標的。在存儲市場加速筑底的背景下，疊加上游廠商減產(chǎn)、縮減資本開支，全球存儲市場有望迎來基本面的觸底反彈。

展望2023年下半年，在下游需求逐漸復蘇情形下，受制于價格、庫存壓力的存儲市場需求有望得到充分釋放，國內(nèi)細分領域標桿企業(yè)或將迎來行業(yè)周期拐點、企業(yè)盈利拐點、估值修復拐點三重底部機遇。

中信證券表示，國內(nèi)存儲廠商已發(fā)布2023年中報業(yè)績，整體來看23Q2基本面企穩(wěn)或環(huán)比向好，23Q4環(huán)比改善預期相對明晰。國內(nèi)廠商主要布局利基存儲設計或主流存儲模組環(huán)節(jié)，2023Q2大部分存儲廠商毛利率已至近年低位，庫存見頂，營收/出貨量出現(xiàn)環(huán)比增長，部分廠商Q2利潤端環(huán)比改善。

該行預計23H2隨庫存去化，需求逐步回歸，未來行業(yè)細分龍頭有望迎來業(yè)績修復機會，看好國內(nèi)存儲產(chǎn)業(yè)鏈周期復蘇疊加國產(chǎn)化趨勢下的投資機遇。建議關注：1）存儲模組；2）存儲芯片設計；3）存儲配套芯片。

相關概念股：

上海復旦(01385)：作為國內(nèi)芯片設計企業(yè)中產(chǎn)品線較廣的企業(yè)，公司的業(yè)務囊括了安全與識別芯片、非揮發(fā)存儲器、智能電表芯片、現(xiàn)場可編程門陣列(FPGA)四大類產(chǎn)品線。此外，公司通過控股子公司華嶺股份為客戶提供芯片測試服務。

中芯國際(00981)：目前，中芯深圳已進入量產(chǎn)，中芯京城預計下半年進入量產(chǎn)，中芯東方預計年底通線，中芯西青還在建設中。此外，存儲擴產(chǎn)好于先前預期，晉華、粵芯等二三線晶圓廠合計資本開支有望持續(xù)提升。

華虹半導體(01347)：公司主營晶圓代工業(yè)務，專注于特色工藝平臺的研發(fā)和升級，主要提供功率器件、嵌入式非易失性存儲器、獨立式非易失性存儲器等工藝的晶圓代工及配套服務。