國泰君安：維持匯通達(dá)網(wǎng)絡(luò)(09878)“增持”評(píng)級(jí) 加碼AI推進(jìn)數(shù)字化建設(shè)

智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，國泰君安發(fā)布研究報(bào)告稱，維持匯通達(dá)網(wǎng)絡(luò)(09878)“增持”評(píng)級(jí)，預(yù)測2023-25年經(jīng)調(diào)整歸母凈利為5.09/6.66/8.67億元人民幣。公司H1營收433.8億元/+6.6%，經(jīng)調(diào)整歸母凈利2.45億元/+20%，符合預(yù)期。期內(nèi)各項(xiàng)業(yè)務(wù)經(jīng)營穩(wěn)步推進(jìn)，考慮到公司深耕供應(yīng)鏈建設(shè)且發(fā)力數(shù)字化，且業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)進(jìn)一步優(yōu)化，整體實(shí)力望增強(qiáng)，看好業(yè)績提速。

報(bào)告中稱，匯通達(dá)供應(yīng)鏈能力穩(wěn)步提升，會(huì)員服務(wù)持續(xù)強(qiáng)化。1)加深品牌合作加深，如打造蘋果優(yōu)選店及共建店超500家、取得聯(lián)想線上線下國代牌照，總部供應(yīng)鏈占比提至55%，為會(huì)員門店提供更優(yōu)質(zhì)/穩(wěn)定/高價(jià)值的商品交易解決方案;2)品類及業(yè)務(wù)鏈拓展顯成效，如與滴滴出行/曹操出行/一汽出行達(dá)成合作，共推新能源置換車下鄉(xiāng);3)創(chuàng)新供應(yīng)鏈逐步落地，與開瑞新能源基于下沉市場商用車需求推出定制車型，試點(diǎn)B2F模式創(chuàng)新;4)持續(xù)推進(jìn)SaaS+產(chǎn)品升級(jí);且通過與品牌商/廠商聯(lián)合促銷，為會(huì)員門店提供商品和活動(dòng)賦能，H1舉辦6場月度全國大促銷活動(dòng)、聯(lián)合開展區(qū)域大促銷30多場、門店個(gè)性化活動(dòng)2.1萬多店次;SaaS續(xù)費(fèi)率達(dá)68%，客戶滿意度超95%。

該行提到，公司持續(xù)推進(jìn)數(shù)字化，布局“AI+場景”。1)持續(xù)升級(jí)產(chǎn)業(yè)交易平臺(tái)，針對(duì)不同行業(yè)開發(fā)專業(yè)化的線上交易服務(wù)平臺(tái)，如消費(fèi)電子板塊圍繞蘋果項(xiàng)目打造O2O融合運(yùn)營模式;2)基于多年積累的下沉市場大數(shù)據(jù)與大語言模型技術(shù)/知識(shí)圖譜技術(shù)，打造具業(yè)務(wù)特色的大模型，推出了智能導(dǎo)購AI、營銷策劃AI以及千橙數(shù)字人三種產(chǎn)品，為會(huì)員店提供采購策略和營銷策略建議，減輕運(yùn)營負(fù)擔(dān)。