智通財經(jīng)APP獲悉,德邦證券發(fā)布研究報告稱,2022年12月,國家標(biāo)準(zhǔn)化管理委員會下達(dá)國家標(biāo)準(zhǔn)計劃,要求制定《新能源汽車運(yùn)行安全性能檢驗規(guī)程》,該項目周期12個月。經(jīng)過多家科研院所、技術(shù)專家及代表企業(yè)的研究、驗證及完善,目前征求意見稿已正式對外發(fā)布,正式進(jìn)入到了征集意見階段汽車檢測可以確定汽車技術(shù)狀況或工作能力,對汽車安全行駛至關(guān)重要。預(yù)計24-27年檢測站設(shè)備市場空間合計為89.91/125.61/138.13/92.33億元,年均約111.5億元,有望充分使相關(guān)設(shè)備供應(yīng)商受益。
建議關(guān)注:安車檢測(300572.SZ)、中國汽研(601965.SH)、多倫科技(603528.SH)、南華儀器(300417.SZ)、華測檢測(300012.SZ)、信測標(biāo)準(zhǔn)(300938.SZ)、廣電計量(002967.SZ)。
德邦證券主要觀點(diǎn)如下:
車檢對汽車安全行駛至關(guān)重要,受政策影響程度大。
汽車檢測可以確定汽車技術(shù)狀況或工作能力,對汽車安全行駛至關(guān)重要。機(jī)動車檢測是綜合利用各種現(xiàn)代的檢測設(shè)備和檢測技術(shù),在汽車不解體或不完全解體的前提下,判斷車輛技術(shù)狀況、查明故障部位和原因的一種技術(shù)手段。機(jī)動車檢測分為強(qiáng)制檢測和非強(qiáng)制檢測,機(jī)動車強(qiáng)制檢測也稱定期檢測,是由政府通過法律強(qiáng)制規(guī)定必須定期參加的檢測,目的是避免檢測隨意性造成的嚴(yán)重后果;非強(qiáng)制檢測主要指機(jī)動車生產(chǎn)及服務(wù)類企業(yè)因業(yè)務(wù)開展需要而執(zhí)行的機(jī)動車檢測,如汽車制造廠、汽車維修廠和二手車交易評估機(jī)構(gòu)等企業(yè)都有較強(qiáng)的機(jī)動車檢測需求。目前機(jī)動車檢測系統(tǒng)主要應(yīng)用在國家強(qiáng)制檢測領(lǐng)域,故行業(yè)受到政策影響程度較大,我國在2020年和2022年相繼實(shí)施機(jī)動車檢測新政,對機(jī)動車檢驗周期進(jìn)行兩次放寬的調(diào)整,全國范圍內(nèi)機(jī)動車應(yīng)檢數(shù)量大幅下降,機(jī)動車檢驗市場規(guī)??s減,致使各地區(qū)檢驗市場競爭愈加激烈。
新能源車檢測新標(biāo)有望出臺,征求意見稿已發(fā)布。
隨著新能源汽車快速發(fā)展,新能源汽車起火、失控等事故頻發(fā),運(yùn)行安全問題不斷凸顯,迫切需要強(qiáng)化對在用新能源汽車電安全、動力電池安全等運(yùn)行安全性能的檢驗。新能源汽車屬于機(jī)動車,也需要執(zhí)行《中華人民共和國道路交通安全法實(shí)施條例》等法律法規(guī)的檢驗規(guī)定。但是,我國尚未對新能源汽車出臺專門的檢測標(biāo)準(zhǔn),目前新能源車常規(guī)安全檢測項目與傳統(tǒng)燃油車相同。2022年12月,國家標(biāo)準(zhǔn)化管理委員會下達(dá)國家標(biāo)準(zhǔn)計劃,要求制定《新能源汽車運(yùn)行安全性能檢驗規(guī)程》,該項目周期12個月。經(jīng)過多家科研院所、技術(shù)專家及代表企業(yè)的研究、驗證及完善,目前征求意見稿已正式對外發(fā)布,正式進(jìn)入到了征集意見階段,截止日期到2023年8月25日。根據(jù)“征求意見稿”,新能源汽車運(yùn)行安全性能檢驗項目包括動力蓄電池安全(充電、放電)、驅(qū)動電機(jī)安全、電控系統(tǒng)安全、電氣安全4項,需要增加充電安全檢驗設(shè)備、汽車底盤測功機(jī)、OBD讀取設(shè)備、兆歐表、毫歐表等設(shè)備。
新標(biāo)落地或新增檢測設(shè)備,設(shè)備供應(yīng)商有望受益。
車輛檢測站-大型站單站投資成本約1300萬元,其中設(shè)備占比28.48%,即每座車輛檢測站-大型站設(shè)備購置費(fèi)約370萬元;車輛檢測站-小型站單站投資成本約800萬元,其中設(shè)備占比34.85%,即每座車輛檢測站-大型站設(shè)備購置費(fèi)約279萬元。假設(shè)新能源車檢測新規(guī)24年末落地,相關(guān)檢測站年初開始設(shè)備購置,具備新能源車檢測能力的站點(diǎn)滲透率23/24/25/26/27年分別為0%/20%/50%/80%/90%,則24-27年新能源車檢測設(shè)備市場空間分別為52/85/95/47億元,4年平均約70億元;疊加車輛檢測站自身增長帶來的傳統(tǒng)設(shè)備市場,預(yù)計24-27年檢測站設(shè)備市場空間合計為89.91/125.61/138.13/92.33億元,年均約111.5億元,有望充分使相關(guān)設(shè)備供應(yīng)商受益。
建議關(guān)注:1)安車檢測:立足于汽車后市場行業(yè),多年來致力于為機(jī)動車檢測行業(yè)提供貼近客戶需求的檢測系統(tǒng)以及信息化應(yīng)用整體解決方案;2)中國汽研:始建于1965年,歷史悠久,在我國汽車技術(shù)服務(wù)領(lǐng)域擁有較高的行業(yè)地位;3)多倫科技:作為國家新能源汽車運(yùn)行安全檢測技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)的定標(biāo)單位之一,大力推動新能源汽車運(yùn)行安全檢測標(biāo)準(zhǔn)的制定,2022年下半年,試點(diǎn)站點(diǎn)開展了新能源車多車型、多性能指標(biāo)的實(shí)際實(shí)驗驗證,形成眾多驗證數(shù)據(jù)樣本;4)南華儀器:機(jī)動車安全檢測儀器及系統(tǒng)的主要供應(yīng)商,市場地位突出;5)華測檢測:國內(nèi)民營檢測機(jī)構(gòu)的龍頭企業(yè),國內(nèi)最早建成的交通服務(wù)類專業(yè)實(shí)驗室,服務(wù)網(wǎng)絡(luò)遍及各產(chǎn)業(yè)基地;6)信測標(biāo)準(zhǔn):國內(nèi)最早從事檢測服務(wù)的第三方檢測機(jī)構(gòu),債募投項目加強(qiáng)新能源汽車相關(guān)檢測能力;7)廣電計量:國內(nèi)領(lǐng)先的汽車校準(zhǔn)、檢測、認(rèn)證的第三方機(jī)構(gòu),可為新能源整車及零部件提供檢測解決方案。
風(fēng)險提示:1)宏觀經(jīng)濟(jì)變化的風(fēng)險;2)國家對在用機(jī)動車強(qiáng)制性檢測政策發(fā)生變化的風(fēng)險;3)國家對在用機(jī)動車強(qiáng)制性檢測相關(guān)標(biāo)準(zhǔn)發(fā)生變化的風(fēng)險;