財(cái)報(bào)前瞻 | 甲骨文(ORCL.US)業(yè)績(jī)重磅來襲! AI信徒們期待著積極催化劑

智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，以云計(jì)算服務(wù)和數(shù)據(jù)庫軟件聞名全球的甲骨文(ORCL.US)將于美東時(shí)間9月11日美股收盤后(北京時(shí)間9月12日晨間)發(fā)布最新財(cái)報(bào)。根據(jù)投資研究平臺(tái)Seeking Alpha匯編的華爾街分析師預(yù)期數(shù)據(jù)，甲骨文(Oracle)截至8月底的2024財(cái)年第一季度營(yíng)收普遍預(yù)期為124.7億美元，相比之下上一季度(2023財(cái)年第四季度)的總營(yíng)收為138億美元，上年同期則為114億美元;預(yù)期Non-GAAP準(zhǔn)則下的第二財(cái)季每股收益預(yù)期為1.15美元，上一財(cái)季該數(shù)據(jù)為1.67美元，上年同期則為1.03美元。

乘著AI東風(fēng)，甲骨文今年以來股價(jià)漲幅達(dá)到驚人的51%，并且正在向新高發(fā)起沖擊，遠(yuǎn)超標(biāo)普500指數(shù)約16%漲幅。在全球科技企業(yè)加大力度布局AI技術(shù)的熱潮之下，甲骨文可謂該熱潮的最大贏家之一，其云計(jì)算基礎(chǔ)設(shè)施(IaaS)和云應(yīng)用軟件的全球客戶規(guī)模正變得愈發(fā)龐大。

在近期科技股回調(diào)的過程中，甲骨文股價(jià)繼續(xù)跑贏美股大盤，過去一周上漲超5%，而美股大盤——標(biāo)普500指數(shù)則下跌1.2%。投資者愈發(fā)期待在AI熱潮大力推動(dòng)之下甲骨文能夠給出一份亮眼業(yè)績(jī)，進(jìn)而推動(dòng)該股股價(jià)和估值持續(xù)向上擴(kuò)張，從更廣泛的角度來看，投資者們期望甲骨文強(qiáng)勁的業(yè)績(jī)強(qiáng)化“AI投資信仰”，畢竟AI領(lǐng)域“賣鏟人”英偉達(dá)(NVDA.US)公布極度樂觀的業(yè)績(jī)之后市場(chǎng)對(duì)AI熱潮的炒作力度已大幅降溫，而對(duì)于美聯(lián)儲(chǔ)長(zhǎng)期保持較高利率(即美聯(lián)儲(chǔ)官員們頻繁發(fā)出的higher for longer信號(hào))的預(yù)期則持續(xù)壓制美股估值。

老牌科技巨頭甲骨文——AI熱潮大贏家之一

為何老牌科技巨頭甲骨文在二級(jí)市場(chǎng)獲大批投資者青睞?主要因該公司旗下業(yè)務(wù)近年來全線轉(zhuǎn)向云計(jì)算領(lǐng)域，以及AI熱潮助力該領(lǐng)域營(yíng)收激增，市場(chǎng)愈發(fā)看好AI時(shí)代下該公司業(yè)績(jī)前景，進(jìn)而不斷推高這家老牌科技巨頭估值。

甲骨文、谷歌旗下的谷歌云平臺(tái)、亞馬遜旗下AWS和微軟Azure云都是全球主要的云計(jì)算服務(wù)提供商，他們提供從IaaS、PaaS到SaaS的一站式云服務(wù)部署。他們的用戶既可以選擇將應(yīng)用程序部署在提供的云基礎(chǔ)設(shè)施上，同樣也能使用托管的云平臺(tái)來開發(fā)和運(yùn)行生成式AI等應(yīng)用程序。這些公司都在全球范圍內(nèi)建立了龐大的數(shù)據(jù)中心網(wǎng)絡(luò)，使用戶能夠選擇離他們所在地區(qū)最近的數(shù)據(jù)中心來托管和處理他們的數(shù)據(jù)和應(yīng)用程序。

甲骨文提供的生成人工智能(AI)相關(guān)服務(wù)的采用前景非常廣闊。其中，在第三季度(即甲骨文2024財(cái)年第一季度)，該公司被知名AI 創(chuàng)業(yè)公司MosaicML選為加速人工智能模型訓(xùn)練的首選云基礎(chǔ)設(shè)施(Iaas)合作伙伴。此外，隨著客戶群對(duì)云服務(wù)和人工智能服務(wù)的需求不斷加速，甲骨文宣布了免費(fèi)培訓(xùn)和認(rèn)證計(jì)劃。

甲骨文管理層不斷推動(dòng)將甲骨文旗下重磅產(chǎn)品/服務(wù)(例如 Fusion、NetSuite 和 MySQL)加速轉(zhuǎn)移到云平臺(tái)的戰(zhàn)略，幫助這家老牌科技公司在過去幾年實(shí)現(xiàn)業(yè)績(jī)擴(kuò)張。從近幾個(gè)季度的營(yíng)收增量來看，近期甲骨文營(yíng)收規(guī)模重拾增長(zhǎng)曲線，很大程度上表明這家軟件制造商的云計(jì)算相關(guān)服務(wù)正受益于全球企業(yè)布局人工智能(AI)的熱潮帶來的云計(jì)算服務(wù)需求增長(zhǎng)。知名研究機(jī)構(gòu)Wolfe Research曾在一份報(bào)告中寫道，需要強(qiáng)大計(jì)算能力的生成式人工智能的蓬勃發(fā)展，可能會(huì)提振全球企業(yè)對(duì)甲骨文云計(jì)算服務(wù)的強(qiáng)勁需求。

巴克萊分析師 Raimo Lenschow 最近以“持續(xù)多年的增長(zhǎng)故事開啟”為由升級(jí)了對(duì)這家科技巨頭的股票評(píng)級(jí)，Lenschow將甲骨文評(píng)級(jí)從“持有”上調(diào)至“增持”，同時(shí)將其目標(biāo)股價(jià)從 126 美元上調(diào)至 150 美元(截至美股上周五收盤甲骨文股價(jià)為126.320美元)。 Lenschow 在一份投資者報(bào)告中寫道：“我們看到了一個(gè)持續(xù)多年高利潤(rùn)率穩(wěn)定增長(zhǎng)的機(jī)遇，這是由更加卓越的SaaS云軟件服務(wù)和Oracle云基礎(chǔ)設(shè)施業(yè)務(wù)(即OCI)持續(xù)的混合積極效應(yīng)所推動(dòng)，并且基本覆蓋旗下業(yè)務(wù)中增長(zhǎng)較低的部分?！庇绕涫窃苹A(chǔ)設(shè)施業(yè)務(wù)在一定程度上受到新興人工智能(AI)工作負(fù)載量的大力推動(dòng)，這將成為AI服務(wù)器、數(shù)據(jù)庫等基礎(chǔ)設(shè)施以及整個(gè)AI產(chǎn)業(yè)的關(guān)鍵。 ”

國(guó)際大行瑞銀近日上調(diào)甲骨文評(píng)級(jí)，并指出這家科技公司的人工智能故事有“充足的運(yùn)行空間”。該行分析師Karl Keirstead將甲骨文評(píng)級(jí)從“中性”上調(diào)至“買入”，并將其目標(biāo)價(jià)從120美元上調(diào)至140美元。該分析師指出，人工智能初創(chuàng)企業(yè)似乎正大幅增加對(duì)甲骨文云基礎(chǔ)設(shè)施的使用規(guī)模。

此外，還有一些分析人士表示，從股價(jià)和估值來看，市場(chǎng)給予了甲骨文非常樂觀的業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)前景，因此該科技公司不僅需要提供超出分析師預(yù)期的營(yíng)收和利潤(rùn)，還需要提供至少是符合分析師普遍預(yù)期的下一財(cái)季或全財(cái)年?duì)I收和每股收益指引。

核心業(yè)務(wù)/產(chǎn)品或?qū)⒑狭ν苿?dòng)甲骨文業(yè)績(jī)

分析師普遍預(yù)期，在AI浪潮以及全球企業(yè)持續(xù)將業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)向云平臺(tái)的趨勢(shì)下，甲骨文旗下重磅產(chǎn)品/服務(wù)，比如 Oracle Cloud Platform(即甲骨文OCI云計(jì)算平臺(tái))、關(guān)系數(shù)據(jù)庫管理系統(tǒng)MySQL以及人力資源管理解決方案軟件Fusion等有望合力推動(dòng)甲骨文業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)。

全球企業(yè)布局AI賽道，以及加速的數(shù)字化轉(zhuǎn)型，加上遠(yuǎn)程辦公的持續(xù)和混合/靈活工作模式的主流采用模式，很可能在即將報(bào)告的季度推動(dòng)了客戶對(duì)甲骨文云基礎(chǔ)設(shè)施(OCI)服務(wù)和該公司其他基于云計(jì)算的軟件應(yīng)用程序的強(qiáng)勁需求。

2022年以283億美元(大約每股95美元)的全現(xiàn)金交易收購醫(yī)療軟件巨頭Cerner Inc.(現(xiàn)在稱為Oracle health業(yè)務(wù))，預(yù)計(jì)將鞏固該公司在利潤(rùn)豐厚的醫(yī)療行業(yè)科技服務(wù)領(lǐng)域的領(lǐng)導(dǎo)地位。在2023財(cái)年第四季度，由于Fusion、自主數(shù)據(jù)庫和OCI服務(wù)組合帶來的推動(dòng)力，使得Cerner為總營(yíng)收貢獻(xiàn)了大約15億美元。

2024年第一財(cái)季，分析師們普遍預(yù)期包括Cerner在內(nèi)的云計(jì)算業(yè)務(wù)營(yíng)收規(guī)模預(yù)計(jì)將增長(zhǎng)大約28%到30%(固定匯率)。

基于云計(jì)算平臺(tái)的后臺(tái)Fusion人力資源管理解決方案，以及NetSuite企業(yè)資源規(guī)劃軟件(ERP)和Fusion ERP應(yīng)用程序的持續(xù)擴(kuò)張勢(shì)頭，預(yù)計(jì)也將有利于甲骨文的季度業(yè)績(jī)。此外，MySQL HeatWave Lakehouse的普遍可用性預(yù)計(jì)將提振該公司在即將公布季度的營(yíng)收水平。MySQL HeatWave Lakehouse使得甲骨文客戶能夠像查詢數(shù)據(jù)庫中的數(shù)據(jù)一樣快速地查詢對(duì)象存儲(chǔ)中的數(shù)據(jù)。