重磅數(shù)據(jù)本周來襲！美股近期走勢仍需看通脹“臉色”

智通財經(jīng)APP獲悉，投資者正將注意力轉(zhuǎn)向?qū)⒂谥苋嫉拿绹?月通脹數(shù)據(jù)，該數(shù)據(jù)可能決定美股近期走勢。市場預(yù)計，美國8月CPI同比上漲3.6%，較7月的3.2%反彈;核心CPI同比增長4.3%，較7月的4.7%有所放緩。

有跡象顯示，美國經(jīng)濟即將實現(xiàn)所謂的軟著陸，即美聯(lián)儲能夠在不嚴(yán)重?fù)p害經(jīng)濟增長的情況下抑制通脹。這些跡象推動標(biāo)普500指數(shù)今年迄今上漲16%。

早些時候公布的就業(yè)數(shù)據(jù)印證了這一說法。數(shù)據(jù)顯示，美國就業(yè)市場依然強勁，但還沒有強勁到引發(fā)投資者擔(dān)憂美聯(lián)儲需要進(jìn)一步加息的程度。去年，美聯(lián)儲的加息舉措曾撼動市場。

本周公布的CPI數(shù)據(jù)可能需要達(dá)到類似的平衡。如果這個數(shù)字過高，可能會引發(fā)人們的擔(dān)憂，即美聯(lián)儲在未來幾個月里將利率維持在更高水平，或進(jìn)一步加息。這可能會導(dǎo)致投資者拋售股票，此前標(biāo)普500指數(shù)從夏季高點下跌了約5%。

Tallbacken Capital Advisors主管Michael Purves表示，"通脹惡魔遠(yuǎn)未被消滅。"他預(yù)計通脹上升的跡象將打壓大型成長股的市盈率，這些大型股曾推動股市強勁上漲。

投資者也將關(guān)注本周公布的其他數(shù)據(jù)，包括生產(chǎn)者價格指數(shù)(PPI)和零售銷售數(shù)據(jù)。

市場普遍預(yù)計美聯(lián)儲將在9月20日的會議上維持基準(zhǔn)利率不變。市場還預(yù)計，美聯(lián)儲在11月會議上加息的可能性接近44%，高于一個月前的28%。

嘉信理財金融研究中心的交易和衍生品部門董事總經(jīng)理Randy Frederick表示:“如果美國公布高通脹數(shù)據(jù)，我們將看到9月和11月的通脹預(yù)期立即升溫。”

謹(jǐn)慎樂觀

盡管美國股市近期出現(xiàn)波動，但策略師和投資者目前基本上對市場保持信心。不過，有些人變得越來越謹(jǐn)慎。

樂觀的理由包括美國經(jīng)濟表現(xiàn)相對較好，以及有跡象表明標(biāo)普500指數(shù)成份股公司所謂的利潤衰退可能已經(jīng)結(jié)束。

不過，美國企業(yè)利潤率可能將縮水等因素令一些市場人士認(rèn)為，從股市中獲取更多收益將變得更加困難。

標(biāo)普500指數(shù)信息技術(shù)板塊上周下跌超過2%。蘋果(AAPL.US)股價上周下跌了6%，原因是人們擔(dān)心該公司及其供應(yīng)商可能會受到來自中國華為日益激烈的競爭的打擊。

Ned Davis Research首席美國策略師Ed Clissold表示，"我們認(rèn)為美股仍處于牛市，且年底前將觸及新高，但這將是一條崎嶇不平的道路。"

瑞士信貸證券高級股票策略師Jonathan Golub表示，標(biāo)普500指數(shù)較7月份的高點下跌了約5%，鑒于美國經(jīng)濟衰退迫在眉睫的可能性較低，這使得股票估值普遍更具吸引力。

他指出，標(biāo)普500指數(shù)的11個板塊中，有10個板塊的預(yù)期市盈率在8月份出現(xiàn)下跌，不過該指數(shù)的整體市盈率仍接近20倍，而2022年底為17倍。

不過，看漲美股的理由在很大程度上取決于通脹走軟最終會推動美聯(lián)儲降息。

"如果我們看到利率進(jìn)一步大幅上升，股市將難以接受，"瑞銀全球財富管理美國股市主管David Lefkowitz表示。