財報前瞻 | 乘著AI東風(fēng) Adobe(ADBE.US)Q3業(yè)績有望實現(xiàn)強勁增長？

智通財經(jīng)APP獲悉，Adobe(ADBE.US)將于北京時間9月15日早間(美東時間9月14日美股盤后)公布第三季度業(yè)績。市場普遍預(yù)計，這家科技公司將公布強勁的業(yè)績——營收達到48.2億美元，同比增長10%;調(diào)整后每股收益為3.98美元，同比增長17%。

樂觀前景

長期以來，Adobe一直在數(shù)字內(nèi)容創(chuàng)作和管理市場方面占據(jù)主導(dǎo)地位，并且，該公司在如今快節(jié)奏的數(shù)字化和對人工智能支持產(chǎn)品日益增長的需求中蓬勃發(fā)展。

Adobe的快速增長歸功于向基于訂閱的商業(yè)模式的轉(zhuǎn)變。軟件即服務(wù)(SaaS)增加了該公司經(jīng)常性收入，同時也推動了其盈利增長。此外，盡管激進的資本支出會對利潤率表現(xiàn)產(chǎn)生負面影響，但健康的現(xiàn)金流使其能夠繼續(xù)投資于創(chuàng)新，尤其是在人工智能等高回報領(lǐng)域。

該公司在第二季度財報電話會議上表示：“隨著數(shù)字技術(shù)繼續(xù)快速改變工作、生活和娛樂，Adobe通過個性化數(shù)字體驗改變世界的使命比以往任何時候都更加重要。我們的突破性創(chuàng)新，包括新的Adobe Express、Firefly的推出、我們的創(chuàng)意生成式AI模型系列、創(chuàng)意應(yīng)用程序(包括Photoshop和Illustrator)中的副助手功能、Acrobat中基于AI的改進、新的產(chǎn)品分析解決方案以及實時CDP的最新功能，正在使不斷擴大的客戶群能夠想象、創(chuàng)建和提供卓越的內(nèi)容和體驗?！?/p>

該公司在其最新業(yè)績指引中預(yù)測，第三季度的營收將在48.3億美元至48.7億美元之間，調(diào)整后每股收益將在3.90美元至4.00美元之間。

股價還有上行空間

上一季度，Adobe錄得了不錯的季度業(yè)績，并且在AI的推動下，該公司上調(diào)了全年業(yè)績指引。當(dāng)時，該公司營收增長至48.2億美元，主要的數(shù)字媒體和數(shù)字體驗部門以兩位數(shù)的速度增長，業(yè)務(wù)按地區(qū)劃分均有所增長。不包括一次性項目，每股收益為3.91美元，同比增長了17%。在五年多的時間里，該公司的季度業(yè)績經(jīng)常與預(yù)期相符或超出預(yù)期。

在最新的業(yè)績展望中表示，該公司預(yù)計在截至11月的2023財年中，總營收將達到約192.5億美元至193.5億美元，而該公司此前給出的預(yù)期約為192億美元。調(diào)整后的每股收益將高達15.75美元(預(yù)期區(qū)間為15.65美元至15.75美元)，而此前公司的預(yù)期為15.60美元。兩項數(shù)據(jù)都超出了分析師的平均預(yù)期。

華爾街也看好Adobe的前景。瑞穗證券分析師Gregg Moskowitz表示，該股未來還會有更大的上行空間。上周，該分析師將其目標價從520美元上調(diào)至630美元，同時將評級從“中性”上調(diào)至“買入”。

Moskowitz表示，從560美元左右的水平來看，這一目標價意味著該股還有接近15%的上行空間。該分析師稱，Adobe的網(wǎng)絡(luò)流量加速增長，他預(yù)計這將在第三和第四季度提振Adobe數(shù)字媒體部門的年度經(jīng)常性收入。Moskowitz還指出，Adobe的生成式人工智能產(chǎn)品Firefly的早期反響“強于預(yù)期”，這可能會使其成為一個“重要”的增長動力。

這也支持了富國銀行的積極立場，即Adobe的內(nèi)容特色使其能夠從早期的企業(yè)采用中受益。該行表示，Adobe的管理層繼續(xù)采取戰(zhàn)略方針，使公司取得長期成功。雖然股價不再便宜，但Adobe在人工智能領(lǐng)域的新領(lǐng)導(dǎo)地位將使其股價不會進一步下跌。

在過去六個月里，Adobe股價飆升了63%，整體表現(xiàn)在人工智能推動的軟件股熱潮中排名靠前。今年迄今為止，該股累計上漲67%，超過了標普500指數(shù)16%的漲幅。