富瑞：予騰訊(00700)“買入”評(píng)級(jí) 目標(biāo)價(jià)470港元

智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，富瑞發(fā)布研究報(bào)告稱，與騰訊(00700)首席戰(zhàn)略官兼高級(jí)執(zhí)行副總裁James Mitchell召開(kāi)投資者會(huì)議，會(huì)議亮點(diǎn)包括生成人工智能和大模型的多種商業(yè)模式涵蓋廣告、內(nèi)容、商業(yè)服務(wù)和電商;小游戲較海外同業(yè)具更多釋放價(jià)值的機(jī)會(huì);騰訊在互聯(lián)網(wǎng)新周期下將注重長(zhǎng)期投資;及支付業(yè)務(wù)的基本面持續(xù)改善，商戶結(jié)構(gòu)趨多元。該行予“買入”評(píng)級(jí)，目標(biāo)價(jià)470港元。

報(bào)告中稱，騰訊預(yù)計(jì)小游戲存在大量機(jī)會(huì)，因集團(tuán)擁有4億龐大的玩家基礎(chǔ)，玩家群體以35歲及以上為主，海外同業(yè)以8-20歲為主;向游戲開(kāi)發(fā)商分享收入可以提高游戲工作室的數(shù)量和質(zhì)量;認(rèn)為現(xiàn)時(shí)中國(guó)休閑游戲市場(chǎng)份額落后于海外市場(chǎng)。

該行指出，騰訊持續(xù)升級(jí)其廣告技術(shù)，并通過(guò)AIGC(人工智能生成內(nèi)容)增強(qiáng)針對(duì)不同用戶群體的廣告內(nèi)容。另一方面，動(dòng)畫(huà)內(nèi)容的製作時(shí)間可以縮短，從而帶動(dòng)其龐大IP庫(kù)支持的內(nèi)容數(shù)量和變現(xiàn)。此外，集團(tuán)可以推動(dòng)其軟件服務(wù)的貨幣化，例如騰訊會(huì)議的增強(qiáng)產(chǎn)品。大模型也可以通過(guò)電商中的搜索進(jìn)一步擴(kuò)展其以交易為中心的場(chǎng)景。