富瑞：予萬科企業(yè)(02202)“持有”評級 目標(biāo)價下調(diào)至10.3港元

智通財經(jīng)APP獲悉，富瑞發(fā)布研究報告稱，予萬科企業(yè)(02202)“持有”評級，對其保持審慎，將2023年至2025年期間盈利預(yù)測下調(diào)3%至6%，目標(biāo)價由10.63港元下調(diào)至10.3港元。

報告中稱，公司上半年業(yè)績疲弱，核心盈利同比跌26%至87億元人民幣，符合該行預(yù)期，雖然銷售及行政開支減少，但毛利率壓力及利息成本增加，令盈利復(fù)蘇受壓。萬科首八個月合約銷售2460億元人民幣，同比減少12%，差過國有企業(yè)平均6%的同比增長，主要因?yàn)樽?020年開始投資并不活躍，相信銷售會繼續(xù)跑輸同業(yè)，全年有單位數(shù)字跌幅，而銷售緩慢也限制毛利率改善的空間。