大和：重申申洲國(guó)際(02313)“買入”評(píng)級(jí) 目標(biāo)價(jià)升至93港元

智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，大和發(fā)布研究報(bào)告稱，重申申洲國(guó)際(02313)“買入”評(píng)級(jí)，雖然將其2023至25年收入預(yù)測(cè)下調(diào)0.8%/1.7%/1.7%，但由于2024至2025年毛利率預(yù)測(cè)上調(diào)1及1.5個(gè)百分點(diǎn)，因此將2023至25年凈利潤(rùn)預(yù)測(cè)上調(diào)5.2%/3.6%/4.4%，目標(biāo)價(jià)由90港元升至93港元。

報(bào)告中稱，公司上半年業(yè)績(jī)基本符合該行預(yù)期，但營(yíng)收則略低于市場(chǎng)預(yù)期約3.7%。管理層目前對(duì)下半年訂單恢復(fù)前景充滿信心，透露主要客戶的庫(kù)存水平已趨向更加健康，目標(biāo)明年起恢復(fù)每年10%銷量增長(zhǎng)。申洲次季銷售額取得按季復(fù)蘇，收入跌幅也從首季的18%收窄至11%，預(yù)計(jì)下半年凈利潤(rùn)將恢復(fù)正增長(zhǎng)，同比增幅可達(dá)16%，經(jīng)調(diào)整后純利或會(huì)同比增長(zhǎng)33%。當(dāng)中在去年第三季高基數(shù)下，大和預(yù)測(cè)申洲銷售額將同比持平，即按季增長(zhǎng)18%，而第四季則預(yù)測(cè)可同比增長(zhǎng)約20%。