大和：重申農業(yè)銀行(01288)“跑贏大市”評級 目標價升至3.05港元

智通財經APP獲悉，大和發(fā)布研究報告稱，根據GGM估值，農業(yè)銀行(01288)目標價由2.95港元上調3%至3.05港元，12個月遠期目標市賬率保持0.39倍不變，重申“跑贏大市”評級。

報告中稱，集團2023年第二季凈利息收入同比收縮3%，環(huán)比收縮0.5%。上半年資產增長強勁，資產增長抵消凈息差壓力，下半年有望出現強勁增長。地方政府融資平臺貸款占比約5%，預計現金分紅穩(wěn)定。

該行表示，將農業(yè)銀行2023-24年撥備前利潤(PPOP)下調7%-18%，主要是由于凈息差低于預期，而凈利潤預測調整幅度不到1%，主要是由于信貸成本低于預期。