華泰證券：維持順豐同城(09699)“買入”評級 目標(biāo)價下調(diào)27.5%至12.4港元

智通財經(jīng)APP獲悉，華泰證券發(fā)布研究報告稱，維持順豐同城(09699)“買入”評級，考慮到公司利潤率的提升、戰(zhàn)略更側(cè)重盈利導(dǎo)向，將2023/24/25年凈利潤預(yù)測從-0.20/+1.33/+3.24億元上調(diào)至0.45/1.88/3.34億元，由于可比公司估值下跌及匯率波動，目標(biāo)價下調(diào)27.5%至12.4港元，同城配送/最后一公里配送服務(wù)分別基于0.9/0.7x 2023E PS(前值：1.1/0.9x;取可比公司中位數(shù))。公司2023年中報扭虧為盈主因：1)最后一公里配送收入增速較快;2)訂單密度提升促進規(guī)模經(jīng)濟效應(yīng);3)運營底盤管理更加高效。