市場回歸理性! Upstart(UPST.US)績后暴跌 AI狂潮帶來的445%漲幅回吐過半

智通財經(jīng)APP獲悉，Upstart Holdings(UPST.US)今年以來無比強(qiáng)勁的漲勢正在失去動力，此前這家基于人工智能(AI)技術(shù)的借貸平臺發(fā)布了令人失望的業(yè)績前景。截至周三美股收盤，該公司股價單日下跌超34%至34.03美元，創(chuàng)下2022年5月以來的最大單日跌幅，此前該公司公布的第三季度營收和利潤展望低于市場普遍預(yù)期。該股近期疲軟的走勢已經(jīng)使其2023年的史詩級漲幅減少了一半以上，在全球圍繞AI的投資狂潮推動下，該股年內(nèi)漲幅一度達(dá)到驚人的445%。

業(yè)績數(shù)據(jù)顯示，Upstart 第二季度營收同比大幅下降40%至1.358億美元，GAAP準(zhǔn)則下的凈虧損為2820萬美元，即每股虧損0.34美元。Non-GAAP準(zhǔn)則下，該股的凈利潤達(dá)到540萬美元，即每股收益0.06美元。預(yù)期方面，分析師平均預(yù)計調(diào)整后每股凈虧損 0.07 美元，營收預(yù)期則為 1.35 億美元。

然而，Upstart 發(fā)布的2023年第三季度營收預(yù)期為 1.4 億美元，預(yù)計調(diào)整后凈虧損為200萬美元(或每股虧損0.02至0.03美元)。相比之下，大多數(shù)分析師預(yù)測第三季度調(diào)整后每股凈利潤為0.02美元，預(yù)計營收則大幅增加至1.55億美元。此外，該公司預(yù)計第三季度調(diào)整后的EBITDA約為 500萬美元，低于分析師平均預(yù)期的960美元。

來自瑞穗證券(Mizuho Securities)的分析師Dan Dolev表示:“我認(rèn)為，今天氣球里的一些空氣正在不斷涌出。”“當(dāng)一只股票近期出現(xiàn)巨大漲幅，而且不能以巨大的優(yōu)勢超越人們對于你的預(yù)期時，人們就會認(rèn)為這是一個負(fù)面信號，他們的看漲熱情也隨之迅速降溫。”

本周早些時候，來自摩根士丹利的分析師 James Faucette 鼓勵投資者“放棄那些似乎是低質(zhì)量的反彈”，在經(jīng)歷AI投資狂潮后回歸投資理性，因此Upstart股價聞訊后迅速步入下行通道。他將該股的快速上漲趨勢部分歸因于賣空興趣急劇下降，以及該股與英偉達(dá)等人工智能相關(guān)公司股價暴漲的相關(guān)性。S3 Partners的數(shù)據(jù)顯示，今年早些時候，該股的空頭比例占總流通股本的比例接近47%，目前約為38%。

今年5月，Upstart公布了其第一季度業(yè)績，并公布了超出預(yù)期的第二季度業(yè)績前景，加之全球瘋狂的“AI投資熱”引發(fā)的科技股大反彈風(fēng)靡整個美股市場，由此引發(fā)了該股今年以來的“史詩級大反彈”。現(xiàn)在，該公司不及市場預(yù)期的第三季度業(yè)績展望正在給該股的猛烈上漲勢頭降溫。

機(jī)構(gòu)匯編的統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，盡管股價飆升，但華爾街分析師們對Upstart的建議大多是等同于“賣出”的負(fù)面評級。基于目標(biāo)股價的預(yù)期回報潛力是羅素2000指數(shù)中表現(xiàn)最差的股票之一。投資研究平臺Seeking Alpha匯編的預(yù)期數(shù)據(jù)顯示，華爾街分析師們予以該股的共識評級為“賣出”，平均目標(biāo)價僅為23.50美元，意味著潛在的下跌空間高達(dá)31%。

績后，花旗集團(tuán)給出該股“賣出”評級，目標(biāo)價僅僅為15美元。該行分析師表示，該行對于Upstart對重復(fù)借款人的依賴及其持續(xù)的融資挑戰(zhàn)感到擔(dān)憂，因?yàn)樵摴静坏貌辉诘诙径韧顿Y4000萬美元來支持其8億美元的融資本金。

來自BTIG的分析師Lance Jessurun顯得相對樂觀，他表示，除了令人失望的第三季業(yè)績預(yù)期外，公司第二季度業(yè)績實(shí)際上相當(dāng)強(qiáng)勁。他是唯一給予該股“買入”評級的分析師?！帮@然，經(jīng)歷了一波狂熱漲勢，人們對于該股的期望值非常高?！狈治鰩烰essurun表示。