中金：維持農(nóng)夫山泉(09633)“跑贏行業(yè)”評級 目標(biāo)價升至55港元

智通財經(jīng)APP獲悉，中金發(fā)布研究報告稱，維持農(nóng)夫山泉(09633)“跑贏行業(yè)”評級，考慮到銷情及成本下降勝于預(yù)期，上調(diào)2023/24年盈利預(yù)期9.9%/10.1%，目標(biāo)價上調(diào)5.8%至55港元。該行預(yù)計，公司今年上半年收入增長約22%，凈利潤則或同比增25%，均超過市場預(yù)期。

此外，農(nóng)夫山泉上半年毛利率預(yù)將同比提升1至2個百分點，PET價格由于去年同期低價庫存基本平穩(wěn)，而其他包裝材料如紙箱等價格下降利好毛利率提升，產(chǎn)品結(jié)構(gòu)方面較高毛利率的茶飲占比也持續(xù)提升，又預(yù)計費用率或略為提升，但被毛利率升幅充分抵銷，凈利潤同比增約25%。