華泰證券：維持小鵬汽車-W(09868)“買入”評級 目標(biāo)價升至92.46港元

智通財經(jīng)APP獲悉，華泰證券發(fā)布研究報告稱，維持小鵬汽車-W(09868)“買入”評級，目標(biāo)價由72.19港元上調(diào)至92.46港元。大眾和公司達(dá)成戰(zhàn)略合作，將投資7億美元入股小鵬(每股15美元)，在交易完成后將持有小鵬約4.99%的股權(quán)，是長期戰(zhàn)略合作關(guān)系。合作開發(fā)兩款電動車型，計劃2026年在內(nèi)地上市。

報告中稱，基于當(dāng)前小鵬G6已開啟全國交付，扶搖架構(gòu)+G6高性價比+智能化優(yōu)勢，該行預(yù)計G6穩(wěn)態(tài)月銷1萬輛，2023至2025年總銷量預(yù)測為16.6萬、29.8萬及39.5萬輛，疊加技術(shù)服務(wù)費(fèi)收入，預(yù)計營收分別為405億、724億及984億元人民幣(下同)。此外，該行認(rèn)為小鵬新增大眾合作業(yè)務(wù)，將增加技術(shù)服務(wù)費(fèi)等收入，預(yù)計2024/25年技術(shù)服務(wù)費(fèi)收入各為10/20億元，2023至25年各年虧損預(yù)測由85.7億、32.2億及6.2億元，調(diào)整至虧損85.7億、30.3億及1.78億元。