券商晨會精華 | 需求邊際或改善 水泥行業(yè)盈利和估值均具備彈性

昨日大盤全天高開高走，三大指數(shù)均漲超2%，上證50指數(shù)漲超3%。截至收盤，滬指漲2.13%，深成指漲2.54%，創(chuàng)業(yè)板指漲2.14%。北向資金全天凈買入189.83億元，凈買入金額創(chuàng)年內(nèi)新高。隔夜美股三大指數(shù)集體收漲，道指漲0.08%，實現(xiàn)十二連漲，納指漲0.61%，標普500指數(shù)漲0.28%。

在今日的券商晨會上，華泰證券認為，政策優(yōu)化有望帶來需求邊際改善，水泥行業(yè)盈利和估值均具備彈性;中信證券指出，此輪人民幣匯率拐點已現(xiàn);中信建投認為，預計2023年國內(nèi)風電并網(wǎng)量65-70GW。

華泰證券：政策優(yōu)化有望帶來需求邊際改善 水泥行業(yè)盈利和估值均具備彈性

華泰證券表示，2023第二季度以來，受房建投資未見起色、基建投資增長放緩的影響，水泥需求呈現(xiàn)旺季不旺、淡季更淡的特征，價格逐月回落。但行業(yè)今年仍具備較好的推動錯峰生產(chǎn)、避免惡性競爭的共識，距離供求平衡點并不遙遠。7月24日政治局會議提出適時優(yōu)化房地產(chǎn)政策、防范化解地方債務風險。盡管政策的落地仍需時間，但需求邊際改善的契機已經(jīng)出現(xiàn)。當前部分企業(yè)已經(jīng)臨近現(xiàn)金虧損、行業(yè)估值處于低位，盈利和估值均具備向上彈性。

中信證券：此輪人民幣匯率拐點已現(xiàn)

中信證券研報指出，今年7月，中央政治局會議時隔兩年再度就匯率問題表態(tài)，匯率預期管理信號作用強烈。此外，政治局會議關于活躍資本市場、適時調(diào)整優(yōu)化房地產(chǎn)政策等方面的積極表述，有望在一定程度上改善市場的悲觀預期，對人民幣匯率形成支撐。綜合來看，在政治局會議催化、股債市場料將逐步迎來資本流入、美元指數(shù)偏弱震蕩的三重利好下，此輪人民幣匯率拐點已現(xiàn)。短期內(nèi)，內(nèi)外部因素均有所緩和，人民幣匯率有望偏強運行，后續(xù)升值的幅度或仍取決于經(jīng)濟修復的程度和持續(xù)性。

中信建投：預計2023年國內(nèi)風電并網(wǎng)量65-70GW

中信建投指出，2023年1-6月風電新增裝機22.99GW，同比+78%，6月單月裝機6.63GW，同比+414%，環(huán)比+126%，裝機表現(xiàn)較好;4、5、6月招標較淡，7月有所回升;4、5月份原材料價格降幅較大，但6月初有所反彈;海風具備長期成長性，當前板塊的核心矛盾是政策特別是海風政策及項目進度變化，建議重點關注后續(xù)海風競配、審批問題、深遠海政策變化。海外方面，建議重點關注歐洲海風建設進展。產(chǎn)業(yè)鏈方面，部分企業(yè)下調(diào)Q2出貨，核心原因在于前期預期過高、行業(yè)裝機節(jié)奏問題，并非行業(yè)需求出現(xiàn)問題，預計2023年國內(nèi)風電并網(wǎng)量65-70GW。

本文轉(zhuǎn)載自“財聯(lián)社”，智通財經(jīng)編輯：楊萬林。