券商晨會(huì)精華 | 重磅會(huì)議釋放超預(yù)期利好 大盤有望迎來超跌反彈窗口

昨日大盤全天沖高回落，三大指數(shù)均小幅下跌，滬指相對偏強(qiáng)截至收盤，滬指跌0.11%，深成指跌0.58%，創(chuàng)業(yè)板指跌0.75%。北向資金全天凈賣出51.43億元。隔夜美股三大指數(shù)集體收漲，道指漲0.52%，納指漲0.19%，標(biāo)普500指數(shù)漲0.4%，汽車制造、WSB概念股、石油股漲幅居前。

在今日的券商晨會(huì)上，光大證券指出，重磅會(huì)議釋放超預(yù)期利好，大盤有望迎來超跌反彈窗口;國盛證券認(rèn)為，政治局會(huì)議召開，邏輯有變化;中金公司認(rèn)為，逆周期調(diào)節(jié)與結(jié)構(gòu)性政策并重。

光大證券：重磅會(huì)議釋放超預(yù)期利好 大盤有望迎來超跌反彈窗口

光大證券指出，雖然指數(shù)走勢疲弱，但市場底部特征愈加凸顯，一是，近期兩市成交與換手率明顯下行，預(yù)示著做空動(dòng)能日漸衰竭;二是萬得全A風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)快速上行，目前已高于三年均值的一倍標(biāo)準(zhǔn)差，說明市場預(yù)期比較悲觀，甚至已經(jīng)過于悲觀。更重要的是，7月24日召開的中央政治局會(huì)議釋放了多重積極信號，一是，相比4月會(huì)議，7月會(huì)議重提“加大宏觀政策調(diào)控力度”，政策定調(diào)更加積極。接下來，聚焦擴(kuò)內(nèi)需的系列政策與聚焦高質(zhì)量發(fā)展的產(chǎn)業(yè)政策有望加速落地，夯實(shí)“政策底”邏輯支撐。二是，本次會(huì)議罕見地針對資本市場發(fā)聲，提出“要活躍資本市場，提振投資者信心”，超出市場預(yù)期。雖然具體的政策舉措還未披露，但短期有望顯著提振市場偏好。整體來看，重磅會(huì)議釋放超預(yù)期利好，大盤有望迎來超跌反彈窗口。短期適當(dāng)樂觀，積極把握政策性主題機(jī)會(huì)。

國盛證券：政治局會(huì)議召開 邏輯有變化

國盛證券認(rèn)為，2023年7月24日，政治局會(huì)議召開，分析研究當(dāng)前經(jīng)濟(jì)形勢，部署下半年經(jīng)濟(jì)工作。這是一次“直面困難、提振信心、對癥下藥”的會(huì)議，有不少超市場預(yù)期的提法，尤其是：地產(chǎn)表態(tài)更積極，核心一二線大概率會(huì)放松;首提“制定實(shí)施一攬子化債方案”，緊盯化債部署;中央繼續(xù)加杠桿，很可能再降準(zhǔn)降息、專項(xiàng)債將加快發(fā)行;其它還包括首提“活躍資本市場”等。繼續(xù)提示：下半年政策總基調(diào)偏積極、偏刺激、偏寬松，但應(yīng)是有定力的放松、難有強(qiáng)刺激。一句話：“信心比黃金重要，形勢比人強(qiáng)”，邏輯已經(jīng)有變化。

中金公司：逆周期調(diào)節(jié)與結(jié)構(gòu)性政策并重

中金公司指出，7月24日政治局會(huì)議分析研究當(dāng)前經(jīng)濟(jì)形勢，部署下半年經(jīng)濟(jì)工作。本次會(huì)議肯定上半年經(jīng)濟(jì)運(yùn)行態(tài)勢，但也指出存在“新的困難挑戰(zhàn)”。宏觀政策逆周期調(diào)節(jié)與結(jié)構(gòu)性政策并重。總體基調(diào)強(qiáng)調(diào)精準(zhǔn)有力，貨幣政策方面增加對匯率的關(guān)注，而財(cái)政政策有望在穩(wěn)增長和防風(fēng)險(xiǎn)方面綜合發(fā)力，期待“一攬子化債方案”細(xì)節(jié)落地。房地產(chǎn)方面，會(huì)議提出“適應(yīng)我國房地產(chǎn)市場供求關(guān)系發(fā)生重大變化的新形勢，適時(shí)調(diào)整優(yōu)化房地產(chǎn)政策”，預(yù)計(jì)后續(xù)或加大力度支持房地產(chǎn)平穩(wěn)健康發(fā)展。結(jié)構(gòu)性政策在切實(shí)優(yōu)化民企發(fā)展環(huán)境、產(chǎn)業(yè)數(shù)字化等領(lǐng)域也有積極部署。

本文轉(zhuǎn)載自“財(cái)聯(lián)社”，智通財(cái)經(jīng)編輯：楊萬林。