瑞銀：考慮到下半年復(fù)蘇態(tài)勢 A股市場可能已經(jīng)見底

智通財經(jīng)APP獲悉，7月25日消息，瑞銀證券中國股票策略分析師孟磊表示，盡管第二季度以來整體A股市場不盡如人意，但好消息是，一些相對不太利好的因素可能已經(jīng)被計入A股的股價當(dāng)中，考慮到下半年的復(fù)蘇態(tài)勢，A股市場可能已經(jīng)見底。此外，整體A股市場盈利依然有10%左右的增長。上游利潤價格的下跌對下游利潤率有積極的推動作用，盈利增長10%的情況相對來說比較穩(wěn)固。

孟磊認(rèn)為，把握住這10%的上行空間，總體配置會參考政策的配置思路。在政策溫和但不過度刺激的情景假設(shè)下，看好家電以及食品飲料主題；在細(xì)分中特估主題，看好保險賽道。另外，由于上半年相關(guān)AI主題投資的股價漲幅較高，如果政策刺激力度變強(qiáng)，會導(dǎo)致有一部分資金流入順周期板塊，建議投資者有選擇性的參與，重點的觀測點在于8月份的中報。