瑞銀：電信股最新評(píng)級(jí)及目標(biāo)價(jià)(表) 行業(yè)首選中國(guó)移動(dòng)(00941)

智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，瑞銀發(fā)布研究報(bào)告稱，國(guó)家工信部數(shù)據(jù)顯示，4月至5月份電信行業(yè)服務(wù)收入同比增長(zhǎng)5.5%，增速較今年首季的7.7%及去年全年的8%放緩。該行重申中國(guó)移動(dòng)(00941)為首選股，預(yù)計(jì)三大電信商都有望實(shí)現(xiàn)全年盈利增長(zhǎng)指引，另外也看好中興通訊(00763)毛利率擴(kuò)張統(tǒng)驅(qū)動(dòng)盈利顯著上行。

該行指出，期內(nèi)傳統(tǒng)電信業(yè)務(wù)增長(zhǎng)保持穩(wěn)定，同比升3.8%，較首季的3.6%及去年的3.2%持續(xù)加快，預(yù)計(jì)電信商盈利增長(zhǎng)仍具韌性，今年第二季中國(guó)移動(dòng) 、中國(guó)電信(00728) 及中國(guó)聯(lián)通(00762) 服務(wù)收入或分別增長(zhǎng)6.4%、6.3%及6%。另預(yù)計(jì)中電信及聯(lián)通的盈利增長(zhǎng)將穩(wěn)定在10.3%及11.6%，與首季增幅相近。而中移動(dòng)則可能受到高基數(shù)影響，令盈利增幅從首季的9.5%放緩至次季的3.4%。但該行仍認(rèn)為中移動(dòng)的傳統(tǒng)電信業(yè)務(wù)具有韌性，令公司處于行業(yè)最有利地位，因現(xiàn)價(jià)具吸引力。