國信證券：維持網(wǎng)易-S(09999)“買入”評級 目標(biāo)價(jià)169-194港元

智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，國信證券發(fā)布研究報(bào)告稱，維持網(wǎng)易-S(09999)“買入”評級，多款新產(chǎn)品表現(xiàn)優(yōu)異，有望催化股價(jià)向上。預(yù)計(jì)2023-25年調(diào)整后歸母凈利潤為273/280/303億元，目標(biāo)價(jià)169-194港元。該行預(yù)計(jì)公司2023Q2實(shí)現(xiàn)總營收240億元，同比增長3%;實(shí)現(xiàn)經(jīng)營利潤59億元，經(jīng)營利潤率同比提升3pct。預(yù)計(jì)三季度游戲因新產(chǎn)品而提速增長，23Q2游戲業(yè)務(wù)或?qū)崿F(xiàn)營收174億元。

報(bào)告中稱，將游戲業(yè)務(wù)細(xì)分看，該行預(yù)計(jì)PC端游實(shí)現(xiàn)收入51億元，手游實(shí)現(xiàn)收入122億元，同比增長10%。新產(chǎn)品《巔峰極速》和《逆水寒》手游市場表現(xiàn)優(yōu)異，截至2023年7月10日，均位列國區(qū)iOS游戲免費(fèi)榜和暢銷榜前五?？紤]到上線時(shí)間，預(yù)計(jì)對二季度業(yè)績貢獻(xiàn)有限，但會在三季度拉動流水和收入快速增長。另關(guān)注新產(chǎn)品后續(xù)市場表現(xiàn)，《蛋仔派對》市場表現(xiàn)穩(wěn)定，至今仍然能在活動期間進(jìn)入暢銷榜前五;二季度新產(chǎn)品《巔峰極速》和《逆水寒》手游市場表現(xiàn)優(yōu)異。