券商晨會精華 | 當(dāng)下白酒去庫存仍是首要任務(wù) 靜待消費催化

昨日大盤全天高開高走，創(chuàng)業(yè)板指大漲超3%。截至收盤，滬指漲0.74%，深成指漲1.81%，創(chuàng)業(yè)板指漲3.44%。北向資金全天凈買入92.01億元。隔夜美股三大指數(shù)集體收漲，道指漲1.27%，納指漲1.15%，標(biāo)普500指數(shù)漲1.22%。

在今日的券商晨會上，中信建投認(rèn)為，目前復(fù)蘇鏈應(yīng)重視結(jié)構(gòu)性高性價比細分的挖掘；國盛證券認(rèn)為，光伏價格加速趕底，板塊底部提前確認(rèn)；中泰證券認(rèn)為，當(dāng)下去白酒去庫存仍是首要任務(wù)，靜待消費催化。

中信建投：目前復(fù)蘇鏈應(yīng)重視結(jié)構(gòu)性高性價比細分的挖掘

中信建投認(rèn)為，不可否認(rèn)復(fù)蘇鏈目前已定價了較充分的悲觀預(yù)期，基本抹平2023年以來漲幅，政策支持下短期反彈、基本面預(yù)期修復(fù)下有望企穩(wěn)，但從盈利展望看尚不具備開啟新一輪持續(xù)性超額收益行情的條件（盈利趨勢未能形成有效扭轉(zhuǎn)），下一個觀察時點為去庫進一步深化的2023Q4，目前重在結(jié)構(gòu)性高性價比細分的挖掘。

國金證券：光伏價格加速趕底 板塊底部提前確認(rèn)

國金證券認(rèn)為，目前伏產(chǎn)業(yè)鏈價格加速趕底，預(yù)計本輪合理底部價格將很快到達（對應(yīng)硅料6-7萬元/噸，組件1.3-1.4元/W，第三季度限電風(fēng)險及硅料新產(chǎn)能投產(chǎn)節(jié)奏是潛在變數(shù)），近期放緩的終端需求有望在價格觸底前后集中釋放， 而板塊股價大概率在產(chǎn)業(yè)鏈價格觸底之前確認(rèn)底部，即當(dāng)前即是板塊明確底部，建議重點加大配置：一體化組件/高效電池、大儲、α硅料/硅片/設(shè)備、盈利觸底的輔材/耗材。

中泰證券：當(dāng)下白酒去庫存仍是首要任務(wù) 靜待消費催化

中泰證券認(rèn)為，全年行至半程，整體白酒消費呈現(xiàn)出弱復(fù)蘇的趨勢，當(dāng)前來看受到庫存影響導(dǎo)致銷售價格有所承壓；分價格帶來看，高端酒在“時間過半、任務(wù)過半”的節(jié)奏保持穩(wěn)定，地產(chǎn)酒品牌在人流帶動下整體動銷表現(xiàn)提前，次高端品牌與商務(wù)消費聯(lián)系緊密，目前復(fù)蘇節(jié)奏與主流消費場景同步；展望來看，端午節(jié)將是白酒消費重要轉(zhuǎn)折點，后續(xù)在白酒消費旺季帶動下，以低庫存高姿態(tài)進入旺季的品牌有望先享紅利。站在當(dāng)下的時間點，高端酒或?qū)⒀永m(xù)穩(wěn)健增長，地產(chǎn)酒在宴席消費帶動下動銷加速，次高端將在商務(wù)消費帶動下實現(xiàn)環(huán)比改善。

本文轉(zhuǎn)載自“財聯(lián)社”，智通財經(jīng)編輯：黃曉冬。