港股概念追蹤 | 分布式光伏獲政策支持！雙碳背景疊加成本快速下跌 行業(yè)有望維持高增長(附概念股)

智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，據(jù)國家能源局6月13日消息，國家能源局綜合司發(fā)布關(guān)于印發(fā)開展分布式光伏接入電網(wǎng)承載力及提升措施評估試點(diǎn)工作的通知，提出綜合考慮近年來分布式光伏裝機(jī)增速、裝機(jī)規(guī)模、光伏消納利用情況等因素，選擇山東、黑龍江、河南、浙江、廣東、福建6個(gè)試點(diǎn)省份，每個(gè)省選取5-10個(gè)試點(diǎn)縣(市)開展試點(diǎn)工作。天風(fēng)證券研報(bào)認(rèn)為，電力供需偏緊背景下，工商業(yè)分布式光伏度電收入易漲難跌;同時(shí)組件價(jià)格下跌，有望增厚工商業(yè)分布式光伏投資收益率。

據(jù)悉，分布式光伏一般可分為戶用光伏、漁光互補(bǔ)、農(nóng)光互補(bǔ)、林光互補(bǔ)及工商業(yè)分布式。其中戶用分布式光伏功率通常在50KW以內(nèi)且并入電壓不超過380V;而集中式光伏電站并網(wǎng)電壓一般常見的是35KV或者110KV。

自2017年起，全國新增光伏裝機(jī)由集中式電站占絕大多數(shù)轉(zhuǎn)變?yōu)榧惺胶头植际诫娬静Ⅰ{齊驅(qū)。特別是2021年以來，在整縣(市、區(qū))屋頂分布式光伏開發(fā)等政策的刺激下，新增分布式光伏裝機(jī)首次超過集中式光伏。戶用光伏裝機(jī)出現(xiàn)爆發(fā)式增長，占比接近分布式光伏新增裝機(jī)的四分之三，分布式光伏在用戶側(cè)的市場活力和滲透力可見一斑。

2021年底，國資委印發(fā)《關(guān)于推進(jìn)中央企業(yè)高質(zhì)量發(fā)展做好碳達(dá)峰碳中和工作的指導(dǎo)意見》；國家能源局等三部門印發(fā)《加快農(nóng)村能源轉(zhuǎn)型發(fā)展助力鄉(xiāng)村振興的實(shí)施意見》；工信部等五部門聯(lián)合發(fā)布《智能光伏產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新發(fā)展行動(dòng)計(jì)劃(2021-2025年)》。國家層面密集發(fā)文，大力引導(dǎo)、支持分布式光伏高質(zhì)量快速發(fā)展。

得益于政策的不斷加持，行業(yè)迎來飛速發(fā)展期，2022年，我國分布式光伏市場占比加速提升。中國光伏行業(yè)協(xié)會(huì)數(shù)據(jù)顯示，2022年，我國光伏新增裝機(jī)87.41吉瓦，同比增長59.3%。其中，分布式新增裝機(jī)51.1吉瓦，同比增長74.5%，我國戶用光伏新增裝機(jī)量25.25吉瓦，同比增長16.9%，占我國新增分布式光伏裝機(jī)的49.4%，工商業(yè)分布式新增25.9吉瓦,同比增長236%。

2023年一季度，全國地面電站光伏新增裝機(jī)15.5GW，同比增長258%；全國分布式光伏新增裝機(jī)18.1GW，同比增長104%。

業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，分布式已經(jīng)成為光伏產(chǎn)業(yè)的亮點(diǎn)，而且也是未來數(shù)十年依然可以保持高增長的領(lǐng)域。

值得注意的是，近來，硅料價(jià)格大幅下降，帶動(dòng)組件價(jià)格下行，也有望推動(dòng)分布式光伏收益率提升。硅業(yè)分會(huì)數(shù)據(jù)顯示，自3月起硅料價(jià)格步入下行通道，5月以來硅料價(jià)格加快下跌。開源證券指出，從產(chǎn)業(yè)變化來看，組件環(huán)節(jié)由于期貨屬性，有望享受硅料降價(jià)讓利，疊加全球碳中和大背景，未來光伏新增裝機(jī)有望保持快速增長，相關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈公司均有望受益。

華鑫證券指出，隨光伏成本加速下行，海內(nèi)外終端經(jīng)濟(jì)性大幅提升，預(yù)計(jì)見底共識達(dá)成后，終端需求將集中釋放，全年組件出貨有望持續(xù)超預(yù)期。同時(shí)，目前N型替代P型趨勢加速，行業(yè)有效需求正逐漸向新技術(shù)集中，N型供應(yīng)仍然偏緊，N型與P型電池片價(jià)差穩(wěn)定在0.1-0.11元/W，新技術(shù)紅利有望持續(xù)維持。

相關(guān)概念股：

福萊特玻璃(06865)：4月14日晚，福萊特發(fā)布公告稱，公司與晶科能源簽訂光伏玻璃銷售合作協(xié)議，預(yù)計(jì)銷售光伏玻璃約48950萬平方米，可滿足約77GW光伏組件需求，預(yù)計(jì)銷售總額約105.24億元(含稅)。福萊特此前公告與正泰新能簽訂了約80.51億元(含稅)的銷售戰(zhàn)略框架合同。

信義光能(00968)：大和發(fā)研報(bào)指，行業(yè)數(shù)據(jù)顯示，截至5月17日，3.2及2毫米太陽能玻璃價(jià)格分別保持在每平方米26元及18.5元人民幣，就目前庫存水平而言相信下行風(fēng)險(xiǎn)有限，預(yù)測信義光能的毛利率可能會(huì)自去年下半年的21.2%回升。另表示2023-25年間太陽能玻璃或是光伏行業(yè)中盈利增長最好的細(xì)分市場，預(yù)計(jì)信義光能可受惠于約7至12個(gè)百分點(diǎn)的毛利率溢價(jià)。

新特能源(01799)：公司主營多晶硅生產(chǎn)、向太陽能和風(fēng)能發(fā)電廠及系統(tǒng)提供工程建設(shè)承包服務(wù)以及太陽能和風(fēng)能發(fā)電廠的運(yùn)營。

協(xié)鑫科技(03800)：公司主要從事為光伏業(yè)內(nèi)公司制造多晶硅及硅片，以及發(fā)展管理及營運(yùn)環(huán)保發(fā)電廠，是國內(nèi)硅料四大巨頭之一。