港股概念追蹤 | 重磅加碼! 光伏行業(yè)掀起百億擴產(chǎn)潮 機構(gòu)建議關(guān)注兩條環(huán)節(jié)(附概念股)

智通財經(jīng)APP獲悉，6月6日晚間，光伏硅料、電池雙龍頭通威股份宣布擬投建年產(chǎn)25GW光伏電池和20GW光伏組件項目。除通威之外，隆基、晶澳科技、晶科能源等行業(yè)頭部企業(yè)紛紛加碼一體化產(chǎn)能，光伏行業(yè)掀起擴產(chǎn)潮。華創(chuàng)證券表示，隨著硅料供應(yīng)瓶頸解除，2023年產(chǎn)業(yè)鏈價格或?qū)⑦M入下行通道，有望進一步刺激光伏裝機需求，光伏行業(yè)預(yù)計將延續(xù)高景氣。目前行業(yè)PE分位數(shù)處于歷史低位，投資性價比凸顯。

6月6日，通威股份發(fā)布公告，公司在成都市雙流區(qū)投資建設(shè)年產(chǎn)25GW太陽能電池暨20GW光伏組件項目，該項目預(yù)計固定資產(chǎn)投資105億元，分兩期建設(shè)，其中一期為年產(chǎn)25GW電池項目，預(yù)計固定資產(chǎn)投資75億元;二期為年產(chǎn)20GW組件項目，預(yù)計固定資產(chǎn)投資30億元。一期項目預(yù)計將于2024年內(nèi)建成投產(chǎn)，二期項目預(yù)計將于2025年內(nèi)建成投產(chǎn)。

同日，隆基綠能發(fā)布公告稱，公司在陜西省西安市投資建設(shè)年產(chǎn)20GW單晶硅棒、24GW單晶電池及配套項目。該項目總體規(guī)劃分為三期，其中一期為年產(chǎn)20GW單晶硅棒項目、12GW單晶電池項目，二期為年產(chǎn)12GW單晶電池項目，三期為預(yù)留擴產(chǎn)和配套產(chǎn)業(yè)鏈項目;同時配套建設(shè)隆基全球創(chuàng)新中心項目，合計總投資約125億元。

此外，晶澳科技也在今日發(fā)布公告稱，根據(jù)公司戰(zhàn)略發(fā)展需求，擬對其一體化產(chǎn)能進行擴建，計劃投資60.20億元用于建設(shè)鄂爾多斯高新區(qū)年產(chǎn)30GW拉晶、10GW硅片、10GW組件項目。該投資項目位于鄂爾多斯高新區(qū)，建設(shè)周期預(yù)計為36個月，將分期建設(shè)。鄂爾多斯高新區(qū)項目的總體產(chǎn)能規(guī)劃為30GW拉晶、30GW硅片、30GW電池及10GW組件。值得一提的是，這是晶澳科技今年在鄂爾多斯的第二次擴產(chǎn)。

對于多家光伏企業(yè)擴產(chǎn)情況，產(chǎn)能是否過剩問題。晶澳科技在在5月30日的投關(guān)活動中表示，從光伏行業(yè)過去20多年的發(fā)展歷程來看，技術(shù)和產(chǎn)品迭代快，廣義上的產(chǎn)能，包括了落后產(chǎn)能以及規(guī)劃未投產(chǎn)達(dá)效的產(chǎn)能，此統(tǒng)計口徑的產(chǎn)能長期處于遠(yuǎn)超市場需求的過剩狀態(tài)，但高性價比的產(chǎn)品通常會處于產(chǎn)能不足的狀態(tài)。

在產(chǎn)能利用率方面，晶澳科技稱，目前公司各環(huán)節(jié)產(chǎn)能基本處于正常滿產(chǎn)狀態(tài)，公司會根據(jù)市場需求和供應(yīng)鏈變化情況動態(tài)調(diào)整產(chǎn)線開工。按照公司產(chǎn)能規(guī)劃，2023年底組件產(chǎn)能將超80GW，硅片和電池產(chǎn)能將達(dá)到組件產(chǎn)能的90%左右。晶澳科技在硅片、電池、組件等環(huán)節(jié)的生產(chǎn)規(guī)模均位于行業(yè)前列。

通威股份對此次擴產(chǎn)投資表示，在全球碳中和背景下，公司順應(yīng)行業(yè)發(fā)展趨勢，充分發(fā)揮自身在光伏產(chǎn)業(yè)鏈中領(lǐng)先的綜合競爭能力，繼續(xù)強化圍繞高純晶硅、高效太陽能電池、高效太陽能組件等核心環(huán)節(jié)為一體的優(yōu)勢產(chǎn)能結(jié)構(gòu)，為產(chǎn)業(yè)鏈合作伙伴及終端用戶提供更高性價比的光伏產(chǎn)品。

從市場空間來看，根據(jù)《中國光伏產(chǎn)業(yè)發(fā)展路線圖(2022-2023年)》報告數(shù)據(jù)顯示，2022年，全球光伏新增裝機初步統(tǒng)計達(dá)到230GW;其中，國內(nèi)光伏新增裝機87.41GW，同比增加59.3%。2023年全球新增光伏裝機將在280-330GW之間，中國新增光伏裝機在95-120GW之間;到2030年，全球新增光伏裝機將在436-516GW之間，中國新增光伏裝機在120-140GW之間。

萬聯(lián)證券投資顧問屈放表示，光伏行業(yè)已經(jīng)進入了一個內(nèi)部調(diào)整變革期。光伏作為我國最為成熟且國際領(lǐng)先的全產(chǎn)業(yè)鏈行業(yè)，雖然面臨短期低端產(chǎn)能過剩的局面，但伴隨著技術(shù)升級和行業(yè)內(nèi)結(jié)構(gòu)性調(diào)整，同時伴隨著行業(yè)需求仍然穩(wěn)定增長，總體來說，未來幾年仍將處于較穩(wěn)定的發(fā)展期。

從原材料價格來看，隆基綠能近期披露5月單晶硅片價格，“單晶硅片P型M10 150um厚度”價格由每片6.3元下調(diào)至4.36元，降幅為30.8%?！皢尉Ч杵琍型M6 150um厚度”價格由每片5.44元下調(diào)至3.81元，降幅為30%。TCL中環(huán)更是在5月兩度下調(diào)單晶硅片價格。硅料價格下降驅(qū)動硅片降價。業(yè)內(nèi)人士表示，硅料價格走低，組件等環(huán)節(jié)成本下降，將推動需求釋放。未來光伏新增裝機有望保持快速增長，產(chǎn)業(yè)鏈相關(guān)公司有望受益。

華創(chuàng)證券表示，隨著硅料供應(yīng)瓶頸解除，2023年產(chǎn)業(yè)鏈價格或?qū)⑦M入下行通道，有望進一步刺激光伏裝機需求，光伏行業(yè)預(yù)計將延續(xù)高景氣。目前行業(yè)PE分位數(shù)處于歷史低位，投資性價比凸顯。建議關(guān)注兩條環(huán)節(jié)：

1)受益于硅料價格下降，有望量利齊升的一體化組件環(huán)節(jié);

2)受益于儲能高速增長的逆變器環(huán)節(jié)。

相關(guān)概念股：

福萊特玻璃(06865)：公司新產(chǎn)能釋放推動光伏玻璃產(chǎn)量環(huán)比增長，同時庫存天數(shù)下降，推動銷量和收入環(huán)比增長。近日，公司和四川省宜賓市簽約4*1600噸光伏玻璃項目，同時海外擴產(chǎn)計劃將在2季度確定，進一步增加項目儲備。公司4月和正泰新能、晶科能源分別簽訂長單，將助力新增產(chǎn)能消化。

信義光能(00968)：行業(yè)數(shù)據(jù)顯示，截至5月17日，3.2及2毫米太陽能玻璃價格分別保持在每平方米26元及18.5元人民幣，就目前庫存水平而言相信下行風(fēng)險有限，預(yù)測信義光能的毛利率可能會自去年下半年的21.2%回升。另表示2023-25年間太陽能玻璃或是光伏行業(yè)中盈利增長最好的細(xì)分市場，預(yù)計信義光能可受惠于約7至12個百分點的毛利率溢價。

新特能源(01799)：公司主營多晶硅生產(chǎn)、向太陽能和風(fēng)能發(fā)電廠及系統(tǒng)提供工程建設(shè)承包服務(wù)以及太陽能和風(fēng)能發(fā)電廠的運營。

協(xié)鑫科技(03800)：公司主要從事為光伏業(yè)內(nèi)公司制造多晶硅及硅片，以及發(fā)展管理及營運環(huán)保發(fā)電廠，是國內(nèi)硅料四大巨頭之一。