招銀國際：維持京東方精電(00710)“買入”評級 目標價23.69港元

智通財經(jīng)APP獲悉，招銀國際發(fā)布研究報告稱，維持京東方精電(00710)“買入”評級，目標價23.69港元。公司管理層首次分享2025年具體指引：1)2025年收入目標為200億港元(FY22-25E年復合增速為23%)，2)2025年全球市場份額將達25%(2022年約為20%)，3)到2025年海外收入占比將達50%(FY23E約為30%)，4)新技術(shù)(OLED/mini/高端低溫多晶氧化物)銷售收入占比在2025年將達50%。

報告中稱，從近期來看，盡管1Q23汽車降價和成都產(chǎn)能釋放使得利潤率承壓，預計強勁的新訂單和成都工廠產(chǎn)能利用率提升(3Q23E為100%)將推動2H23E利潤率修復。從長遠來看，海外市場份額增加和高端產(chǎn)品的推出將持續(xù)推動產(chǎn)品單價/凈利潤率提升。股價在經(jīng)過最近的調(diào)整后，目前估值為FY23/24E 11.7x/9.1倍PE，該行認為具有吸引力。