華泰證券：維持海底撈(06862)“增持”評級 目標價22.76港元

智通財經(jīng)APP獲悉，華泰證券發(fā)布研究報告稱，維持海底撈(06862)“增持”評級，維持盈利預測，預計23/24/25E EPS為0.66/0.80/0.95元，基于31x 23年P(guān)E得出目標價22.76港元。公司經(jīng)營改革已取得一定成果，23年至今門店翻臺有所企穩(wěn)，3Q23進入火鍋消費旺季，該行預計有望繼續(xù)驅(qū)動公司業(yè)績回升，全年開店節(jié)奏或保持穩(wěn)健。立足長期，公司品牌影響力仍在，儲備店員和資金充足，若組織內(nèi)部調(diào)整梳理結(jié)束，后續(xù)擴張?zhí)崴倏善?，看好公司長期發(fā)展動能。

報告提到，截至6月3日，公司現(xiàn)有門店1357家(窄門)?？紤]公司改革尚未結(jié)束，預計今年或維持穩(wěn)健拓展節(jié)奏，但公司儲備店長充足，具備快速擴張的基礎(chǔ)。立足長期，海底撈品牌影響力，若內(nèi)部調(diào)整完畢，該行預期24年起擴張同比有望提速。海底撈立足6046億火鍋大賽道，20年營收口徑市占率僅5.8%(沙利文)，綜合考量存量門店數(shù)量和下沉空白市場，該行認為海底撈規(guī)模、市占率提升空間仍可期待。