港股概念追蹤 | 美國債務(wù)上限問題及降息預(yù)期下 黃金2023年唱多之聲不絕于耳(附概念股)

智通財經(jīng)APP獲悉，6月1日，港股黃金股集體走高，截至發(fā)稿，中國黃金國際(02099)漲超7%，招金礦業(yè)(01818)、山東黃金(01787)、紫金礦業(yè)(02899)等股拉升上漲。消息面上，周三，COMEX 6月黃金期貨收漲0.30%，報1963.90美元/盎司，COMEX 8月黃金期貨收漲0.25%，報1982.10美元/盎司。中信建投指出，就業(yè)數(shù)據(jù)滯后，預(yù)計中期在美國衰退與貨幣政策正式轉(zhuǎn)向的作用下，美元指數(shù)將繼續(xù)下跌，黃金仍是上漲趨勢，年底有望上行至2200附近。

據(jù)世界黃金協(xié)會數(shù)據(jù)，一季度全球央行的購金需求大幅增長，全球官方公布的黃金儲備增加228噸，創(chuàng)下了一季度歷史新高。其中，中國央行3月購金18噸，連續(xù)第五個月報告增儲黃金。新加坡緊隨其后，報告增儲黃金 17 噸，儲備總量達(dá)到 222 噸，較2022 年底增加了45%。

市場對以實物黃金為代表的黃金需求只增不減。世界黃金協(xié)會的報告顯示，今年第一季度，實物黃金(金條和金幣)消費同比增長了5%，至302噸，價值184億美元，高出5年平均水平14%。中國仍是黃金消費的主力市場。今年一季度，中國實物黃金的需求總量為66噸，同比增長34%，環(huán)比增長7%。

國家統(tǒng)計局?jǐn)?shù)據(jù)也顯示，一季度期間，金銀珠寶類的零售總額為970億元，同比增長13.6%。其中3月份的零售總額為288億元，同比增長37.4%。在社會銷售品零售總額數(shù)據(jù)板塊中，漲幅最大的就是金銀珠寶類的零售總額，呈現(xiàn)出快速回暖勢頭。

另外據(jù)中國黃金協(xié)會最新數(shù)據(jù)，2023年1-4月，上海黃金交易所全部黃金品種累計成交量單邊7346.439噸(雙邊14692.879噸)，同比上升17.62%，累計成交額單邊3.1129萬億元(雙邊6.2258萬億元)，同比上升28.13%。2023年1-4月，上海期貨交易所全部黃金期貨期權(quán)累計成交量單邊18328.144噸(雙邊36656.288噸)，同比上升22.55%。累計成交額單邊6.8304萬億元(雙邊13.6607萬億元)，同比上升26.48%。

世界黃金協(xié)會報告認(rèn)為，2023年黃金的投資需求將成為主角。今年的黃金投資需求將繼續(xù)健康增長，而黃金的制造需求(包括金飾和科技用金兩部分)則將保持相對穩(wěn)定。2023年全球央行可能將繼續(xù)大舉買入黃金，盡管購入量或?qū)⒌陀?022年創(chuàng)下的紀(jì)錄。此外全球金礦產(chǎn)量和黃金回收量都有可能取得適度增長。

值得關(guān)注的是，根據(jù)最新的Markets Live Pulse投資者調(diào)查，美國兩黨陷入債務(wù)僵局之際，對于那些尋求資產(chǎn)保護(hù)或避險的機構(gòu)或散戶投資者來說，黃金仍然是迄今為止的首選，以防華盛頓兩黨在債務(wù)上限問題上的博弈以崩盤告終。超過一半的金融行業(yè)的專業(yè)投資人士表示，如果美國政府不履行其國債支付義務(wù)，他們將大量購買黃金。

此外，5月4日，美聯(lián)儲公布5月FOMC會議聲明，上調(diào)聯(lián)邦基金目標(biāo)利率25BP至5.0%-5.25%區(qū)間，符合市場預(yù)期，為2006年以來的最高水平。國信證券指出，目前市場預(yù)期年內(nèi)即會出現(xiàn)降息。CME工具顯示6月不加息概率為90%，降息25BP預(yù)期為10%；7月大概率開啟首次降息。美國一季度實際GDP年化季環(huán)比初值1.1%，預(yù)期1.9%，前值2.6%。

加拿大皇家銀行資本市場（RBC Capital Markets）近期表示，黃金是短期最好的對沖工具。該行指出，若美國持續(xù)找不到債務(wù)上限解決方案，短期可能會導(dǎo)致金價上漲。即使最終達(dá)成協(xié)議，但隨著最后期限的臨近，也不能忽視日益增長的金融焦慮。

國泰君安證券有色首席分析師于嘉懿認(rèn)為，美聯(lián)儲5月會議再度加息25個基點(bp)至5%-5.25%，但會議聲明釋放加息尾聲信號。同時美國銀行業(yè)危機影響持續(xù)，疊加債務(wù)上限問題，加大美聯(lián)儲年內(nèi)降息的可能性，利好貴金屬價格。此外，全球去美元化進(jìn)程加速，各國央行增持黃金需求強勁，美元指數(shù)繼續(xù)走弱，貴金屬價格將持續(xù)上行。

中金研究報告指出，黃金有望在2023年創(chuàng)出較高漲幅。隨著美國通脹回落，將驅(qū)動美聯(lián)儲放緩加息節(jié)奏甚至開啟降息周期，實際利率有望持續(xù)回落；再疊加當(dāng)前逆全球化背景下，全球貨幣體系面臨深刻變革，黃金儲備的購買需求正在系統(tǒng)性上升，金價已進(jìn)入右側(cè)上行通道，有望創(chuàng)出歷史新高，甚至達(dá)到每盎司2300-2500美元的水平。

相關(guān)概念股：

招金礦業(yè)(01818)：公司主營業(yè)務(wù)包括黃金探礦、采礦、選礦、氰冶及副產(chǎn)品加工銷售。2023年第一季度，公司營業(yè)收入約人民幣17.39億元(單位下同)，同比增長2.45%;歸屬于母公司所有者權(quán)益的凈利潤約9869.72萬元，同比增長17.11%;基本每股收益0.03元。

山東黃金(01787)：截至目前，公司在國內(nèi)外分別擁有13座及2座黃金礦山，公司所轄礦山企業(yè)分布于中國山東、福建、內(nèi)蒙、甘肅、新疆等地以及南美洲阿根廷、非洲加納等國家。山東黃金2023年一季度報告顯示，報告期內(nèi)，公司實現(xiàn)營收130.98億元;歸母凈利潤4.39億元，同比增長39.34%;經(jīng)營活動現(xiàn)金流量凈額6.07億元，同比大增279.43%。

中國黃金國際(02099)：2022年公司黃金總產(chǎn)量約為23.89萬盎司(約7.43噸)，略低于年度產(chǎn)量指引下限24.11萬盎司(約7.5噸)。公司銅產(chǎn)量約為1.87億磅(約8.5萬噸)。

紫金礦業(yè)(02899)：2022年度，公司礦產(chǎn)金55.9噸，同比增長17.68%;礦產(chǎn)銅85.9萬噸(含卡莫阿銅業(yè)權(quán)益產(chǎn)量13.2萬噸)，同比增長47.09%;礦產(chǎn)鋅(鉛)44.2萬噸，同比增長1.84%;礦產(chǎn)銀387.5噸，同比增長25.49%。