美銀證券：重申快手-W(01024)“買入”評級 目標價升至80港元

智通財經(jīng)APP獲悉，美銀證券發(fā)布研究報告稱，重申快手-W(01024)“買入”評級，將今明兩年收入同比增長預測，由17%及10%上調至21%及12%，認為主要業(yè)務毛利率將保持穩(wěn)健，更好的營運開支控制和更高的收入增長，或有助推動盈利進一步增長，另將明年每股盈利預測上調9%，對其目標價由76港元上調至80港元。

報告中稱，公司增長前景良好，其首季業(yè)績勝于預期，電商業(yè)務仍是推動內部廣告和電商相關變現(xiàn)增長的主要驅動力，而電商付費用戶滲透率在首季達15%，相對于去年同期為14%。公司也于首季起對KoL分銷收取傭金，提供額外的電商收入來源。該行維持對快手今年電商業(yè)務商品交易額同比增長29%的預測，同時將電商/其他收入同比增長預測由原預期的37%，上調至42%。

該行提到，廣告業(yè)務方面，快手首季取得強勁的內部廣告增長，估計游戲/教育/金融科技/線下垂直行業(yè)的復蘇，應推動公司第二季以來的外部廣告逐漸增長。因此，該行將快手今年廣告業(yè)務收入同比增長由原預期的18%，略增至20%。直播業(yè)務方面，該行認為快手將繼續(xù)受惠于大流量支持及與代理商的深化合作，對今年公司流媒體收入預測由原來的同比增長10%，提升至17%。