國(guó)盛證券：具身智能憑借物理反饋、物理輸出的特性 將是繼AIGC之后又一個(gè)現(xiàn)象級(jí)AI應(yīng)用

智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，國(guó)盛證券發(fā)布研究報(bào)告稱，在ITF World 2023半導(dǎo)體大會(huì)上，英偉達(dá)黃仁勛表示，人工智能的下一個(gè)浪潮將是具身智能。具身智能能夠在物理世界中進(jìn)行操作和感知，輸出各種機(jī)械動(dòng)作。例如特斯拉推出的人形機(jī)器人Optimus、波士頓動(dòng)力的Atlas和Spot就具備接近具身智能的能力。該行認(rèn)為，具身智能憑借物理反饋、物理輸出的特性，將是繼AIGC之后的又一個(gè)現(xiàn)象級(jí)AI應(yīng)用，將成為通信、計(jì)算和存儲(chǔ)的新載體，建議關(guān)注邊緣算力與通信芯片。

國(guó)盛證券主要觀點(diǎn)如下：

具身智能：能夠理解、推理并與物理世界互動(dòng)的智能系統(tǒng)。

在ITF World 2023半導(dǎo)體大會(huì)上，英偉達(dá)黃仁勛表示，人工智能的下一個(gè)浪潮將是具身智能。AIGC的“智能”表現(xiàn)在能夠進(jìn)行上下文理解和情景感知，輸出文字、圖像、聲音，而具身智能能夠在物理世界中進(jìn)行操作和感知，輸出各種機(jī)械動(dòng)作。通過(guò)對(duì)物理環(huán)境的感知和實(shí)際操作，具身智能可以獲得更全面的信息和數(shù)據(jù)，進(jìn)一步提高對(duì)環(huán)境的理解和決策能力。按照具身智能的定義，目前具身智能的實(shí)例繁多，其中包括人形機(jī)器人、自動(dòng)駕駛汽車等。

具身智能有望催化下一波人工智能應(yīng)用的浪潮。

例如特斯拉推出的人形機(jī)器人Optimus、波士頓動(dòng)力的Atlas和Spot就具備接近具身智能的能力，它們可以通過(guò)機(jī)器人的身軀來(lái)模擬人類或動(dòng)物的行為和動(dòng)作，更加逼真地與人類進(jìn)行互動(dòng)。算法側(cè)，特斯拉的Dojo AI超級(jí)計(jì)算機(jī)項(xiàng)目用于加速訓(xùn)練和推理具身智能模型，英偉達(dá)的多模態(tài)VIMA可以驅(qū)動(dòng)機(jī)器人識(shí)別物體并做出動(dòng)作。

該行認(rèn)為，具身智能憑借物理反饋、物理輸出的特性，將是繼AIGC之后的又一個(gè)現(xiàn)象級(jí)AI應(yīng)用。

該行認(rèn)為，具身智能將成為通信、計(jì)算和存儲(chǔ)的新載體。當(dāng)前物聯(lián)網(wǎng)模組進(jìn)入AIoT時(shí)代，集成了邊緣算力的智能模組正在逐漸成為支撐邊緣算力的核心形式。具身智能將邊緣算力需求提升到了一個(gè)新高度，具身智能的“大腦”不僅要處理視覺(jué)信息、生成提示詞，更要負(fù)責(zé)輸出指令來(lái)執(zhí)行機(jī)械動(dòng)作，例如特斯拉針對(duì)Optimus開(kāi)發(fā)了DOJO D1芯片，充沛的算力(362 TFLPOS@FP8)驅(qū)動(dòng)Optimus機(jī)器人流暢執(zhí)行各種任務(wù)。因此該行認(rèn)為，在移動(dòng)芯片無(wú)法滿足所需算力的場(chǎng)景下，邊緣IDC將是算力的有效補(bǔ)充措施。

具身智能的通信強(qiáng)調(diào)低時(shí)延、多連接、連續(xù)性能力。

例如自動(dòng)駕駛汽車上，L4級(jí)別需要帶寬>100 Mbps，時(shí)延5-10ms。具身智能未來(lái)也有望進(jìn)化成結(jié)構(gòu)復(fù)雜、體型龐大或者多點(diǎn)分布的產(chǎn)品，各子模塊之間需要信息融合、多維感知、協(xié)同運(yùn)行，本身也會(huì)需要穩(wěn)定高速的無(wú)線連接。該行認(rèn)為，未來(lái)具身智能將會(huì)越來(lái)越強(qiáng)調(diào)邊緣通信能力與邊緣算力的匹配和耦合。

投資建議：關(guān)注邊緣算力與通信芯片。智能模組作為承載邊緣算力的最佳模式，是未來(lái)具身智能產(chǎn)品放量下最具有確定性和彈性的品種;邊緣IDC憑借時(shí)延和成本優(yōu)勢(shì)，是滿足“階梯形”算力分布的一種有效補(bǔ)充。同時(shí)，傳統(tǒng)的IoT通信芯片廠商也有望受益行業(yè)上行過(guò)程。

模組龍頭：美格智能(002881.SZ)、廣和通(300638.SZ)。

光模塊：中際旭創(chuàng)(300308.SZ)、新易盛(300502.SZ)、天孚通信(300394.SZ)。

邊緣IDC：龍宇股份(603003.SH)、網(wǎng)宿科技(300017.SZ)。

通信設(shè)備及芯片：中興通訊(000063.SZ)、翱捷科技(688220.SH)、初靈信息(300250.SZ)。

風(fēng)險(xiǎn)提示：AI發(fā)展不及預(yù)期，具身智能設(shè)備出貨量不及預(yù)期。